Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 8 días
Compañías infravaloradas con potencial de revalorización a medio o largo plazo
Azvalor Iberia FI es un fondo de autor centrado en renta variable de España y Portugal, gestionado con un enfoque value altamente convicto por Álvaro Guzmán de Lázaro y Fernando Bernad desde su lanzamiento en octubre de 2015. Da prioridad a compañías infravaloradas con potencial de revalorización a medio o largo plazo, combinando un análisis fundamental profundo con un elevado grado de concentración por valores y sectores.
Volatilidad de entre 12–15 %, coherente con un fondo value muy concentrado; su beta ronda 0,6–0,7, por debajo del mercado, lo que denota menor exposición a grandes movimientos del índice. Máxima caída aproximada del ‑15–16 %, mitigada por un enfoque de preservación de capital. Ratio Sharpe del 1,2–1,4, lo que indica una buena relación entre rentabilidad y riesgo asumido.
Azvalor Iberia FI es un fondo muy sólido para inversores value con convicción regional, ideal para quienes confían en un enfoque bottom-up y pueden tolerar cierta concentración y volatilidad. Ha demostrado gran resiliencia tras fases bajistas, generando retornos atractivos en la región ibérica. Sin embargo, sus costes elevados y la concentración por valores y sectores lo hacen más apropiado como parte de una cartera diversificada, idealmente acompañado por fondos core de renta variable global o bonos.