Review profesional
Daniel Pérez Alegre Agente opina
Publicado hace 7 meses
De lo peor para cubrir la tecnología. No te dejes engañar por su rentabilidad, no es mérito suyo.
Estamos ante otro de esos productos que se han beneficiado de la excelente evolución del mercado en los últimos años, facilitando su venta por parte de bancos tradicionales, en este caso, Caixabank. Sin embargo, no todo lo que brilla es oro, y es fundamental comparar siempre los resultados con el mercado y otros fondos similares para entender dónde estamos invirtiendo nuestro dinero y evitar comprar únicamente basándonos en rentabilidades pasadas.
Como ocurre con muchos fondos ofrecidos por bancos, la información sobre la filosofía y el proceso de inversión es limitada. En este caso, se trata de un fondo de renta variable global con un claro sesgo hacia la tecnología, especialmente en Estados Unidos.
Así describe la gestora el funcionamiento del fondo:
“El elemento fundamental del proceso de inversión es el análisis detallado de las diferentes compañías, sectores y países que forman parte del universo de inversión de los productos. Nuestra filosofía de inversión concede especial importancia al análisis en profundidad de las compañías y a la búsqueda de un potencial de revalorización adecuado al riesgo asumido en cada inversión. Para ello, además del seguimiento de las variables macroeconómicas y su impacto en países y sectores, se realiza un análisis de la valoración y perspectivas de cada compañía.”
El fondo se enfoca en tecnología y en Estados Unidos, pero no ha logrado superar en rentabilidad ni al índice de referencia mixto que ellos mismos utilizan (60% MSCI World Information Technology y 40% MSCI World Communication) ni al NASDAQ 100, ni a corto ni a largo plazo.
A pesar de haber obtenido rentabilidades destacadas, como un 38.40% en 2019, un 31.85% en 2021 y un 43.51% en 2023, el fondo presenta un alpha negativo de -3, una volatilidad similar a la del mercado, una mayor caída máxima y una alta correlación, no por nada la mitad del top 10 de la cartera es la misma.
El fondo Caixabank Comunicación Mundial Estándar FI ha mostrado rentabilidades absolutas impresionantes, pero su desempeño es mediocre en comparación con el mercado. Muchos fondos que invierten en tecnología en EE.UU. han obtenido buenos resultados simplemente por la subida general del mercado, sin necesidad de una gestión activa destacada.
Es común que fondos gestionados por grandes bancos, aunque mediocres, sean promovidos como exitosos, atrayendo a numerosos inversores. Por ello, es crucial realizar un análisis propio antes de invertir o consultar a profesionales para tomar decisiones informadas.
Todo muy vago incluyendo la descripción de la filosofía. Donde hay que firmar para que los dineros den un 30 % de rentabilidad? Porque no está el MYinvestor que si no... Yo el amundi sp500 me está dando un 6, % en 3 meses de momento y conque me diera un 10 anual hago palmas. No entiendo dónde está la pega de que un fondo pueda llegar a un 30. Sea el merito de quien sea. Algo se me escapa. - hace 7 meses