Review profesional
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 5 días
Peinando oportunidades en una Península olvidada
Una apuesta por España y Portugal cuando pocos ponen el foco aquí. Value ibérico en un mercado huérfano de cariño pero lleno de valor escondido… si sabes buscar.
✅ --> Rentabilidad histórica. Ha tenido tramos muy buenos cuando:
- El mercado rota hacia value
- Suben small & mid caps ibéricas
- El ciclo económico acompaña
⛔ También ha sufrido en periodos de dominio tecnológico y en ciclos de desaceleración europea.
🟠 --> Ratios típicos categoría RV Iberia
- Beta: 0,80–0,95 → acompaña pero amortigua algo
- Sharpe: medio
- Alpha: depende del ciclo, puede ser alto en rotaciones value
- Volatilidad: media-alta por la naturaleza del mercado ibérico
🟠 --> Comparación con su categoría. Frente a productos más generalistas (Magallanes Iberian, Bestinver Bolsa, Cobas Iberia):
- Gestión más selectiva
- Más exposición a compañías infravaloradas y pequeñas
- Mayor divergencia respecto al índice (y eso puede ser virtud o castigo)
✅--> Puntos fuertes
- Conocimiento profundo del tejido empresarial ibérico
- Cartera poco “mainstream”
- Muy buen posicionamiento si Europa rota desde Growth hacia Value
⛔--> Riesgos
- España sigue muy concentrada en bancos y utilities
- Las 8 bajadas de tipos del BCE no ayudan precisamente al sector bancario para 2025–2026
- Liquidez más limitada en small caps
Para quien quiera tener parte del patrimonio en “la economía de casa”, pero con un enfoque value exigente.
Eso sí: paciencia, disciplina y mirar a largo, porque el mercado ibérico no es precisamente una autopista alemana.