Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 15 días
100 % del patrimonio a RF pública y privada de elevada calidad crediticia, con una duración media inferior a 12 meses
Mutuafondo Corto Plazo FI – Clase D es un fondo de renta fija euro de ultra‑corto plazo gestionado por Mutuactivos (Mutua Madrileña). Su estrategia de inversión consiste en destinar el 100 % del patrimonio a renta fija pública y privada de elevada calidad crediticia, con una duración media inferior a 12 meses y sin exposición del patrimonio a acciones. Puede invertir hasta un 15 % en deuda subordinada y un 5 % en titulizaciones líquidas, y mantiene una exposición al riesgo divisa por debajo del 5 %, respetando criterios ASG al promover características sociales y ambientales (Art. 8 SFDR).
En cuanto a resultados, el fondo ha mostrado una rentabilidad anualizada del +3,7 % en los últimos 12 meses, +3,3 % a 3 años y +1,5 % en los últimos 5 años, situándose en el primer quartil de su categoría “Monetario Euro Plus” y logrando +1,46 % YTD al 24 de junio de 2025
Que Fondos. Además, ofrece una volatilidad extremadamente baja (<1 %), con valores alrededor de 0,44 %, y un Sharpe ratio positivo (~1,78 a un año), lo que evidencia una excelente compensación entre rentabilidad y riesgo.
La cartera está muy diversificada, con más de 150 emisiones, exposición geográfica intensiva en emisiones no británicas (~84 %) y una asignación equilibrada entre bonos soberanos, corporativos y depósitos de entidades financieras. Entre sus principales posiciones destacan emisiones del Reino de España, el grupo Toronto‑Dominion, Vonovia, BBVA y Morgan Stanley.
Respecto a costes, la clase D incorpora una comisión de gestión del 0,50 %, depositaria del 0,02 %, y gastos corrientes de aproximadamente 0,53 %, sin comisión de suscripción ni reembolso.
Este fondo es especialmente adecuado para inversores conservadores o con perfil moderado, que buscan una alternativa más rentable que los depósitos o fondos monetarios, pero sin renunciar a liquidez y con bajo riesgo de tipo de interés. Puede formar parte del núcleo conservador de una cartera, aportando estabilidad y gestión activa con criterios ASG reconocidos.
En resumen, Mutuafondo Corto Plazo FI Clase D ofrece una combinación excelente de estabilidad, rentabilidad por encima del efectivo y costes bajos, destacando por su gestión responsable y diversificación en emisiones.