Asier Herrero Ruiz opina
Publicado hace 1 año
Buen fondo si queremos exposición a Estados Unidos
Se trata de un fondo enfocado en compañías estadounidenses de gran capitalización. Pese a lo que pueda parecer, no es un fondo indexado al S&P500, puesto que gestiona activamente la cartera, seleccionando entre 40 y 60 compañías, y no las 500 del índice. El motivo de que su comportamiento sea muy similar al del S&P500 es que entre sus principales posiciones podemos encontrar empresas que figuran entre las principales posiciones del índice, como Apple, Microsoft, Amazon y Google, que representan el 20% del fondo. Además, Caixabank Renta Variable USA utiliza derivados como herramienta de gestión del riesgo.
Otra diferencia respecto a un fondo indexado es que no aplica el cambio de divisa, como sí lo hacen el Amundi Index S&P500 ESG y el Vanguard U.S. 500 Stock Index. De esta forma, aunque a priori parece que dichos fondos se comportan mejor que el Caixabank Renta Variable USA, la realidad es que este fondo tiene mejor comportamiento que el S&P500:
Mientras que Amundi Index S&P500 ESG y Vanguard U.S.500 obtuvieron un +42,5% y +37,8% en 2021 respectivamente, el índice S&P500 (excluyendo, por tanto, el efecto divisa) obtuvo "sólo" un +26,89%. En el mismo periodo, Caixabank Renta Variable USA obtuvo un +33,09%.
De la misma forma, mientras que a cierre de agosto de 2022, Amundi Index S&P500 ESG y Vanguard U.S.500 llevan un -5,38% y -5,51% respectivamente, el índice lleva -17,55%. Y, por su parte, Caixabank Renta Variable USA va -6,11% en el año, consiguiendo, por tanto, amortiguar la caída. Destaca además que la caída máxima experimentada por el fondo en 2022 ha sido de -13,77%, mientas que el S&P500 ha llegado a caer -23,55%.
En conclusión, si bien el fondo tiene poco track record, su buen comportamiento hasta la fecha lo hace un fondo ideal para aquellos que quieran obtener un retorno similar al del S&P500 sin especular con el cambio de divisa, y además con un coste muy bajo, del 0,53%.