Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 1 día
Un Fondo Mixto Moderado con Estabilidad, Pero Superado por Alternativas Más Rentables
Es un fondo mixto moderado global gestionado por BBVA Asset Management, diseñado para inversores que desean una cartera diversificada con un riesgo controlado. Sin embargo, en la categoría de mixtos moderados globales, su rendimiento modesto y costes elevados lo sitúan por detrás de competidores más dinámicos o eficientes.
Acompáñanos en este análisis crítico para descubrir las fortalezas, limitaciones y cómo se compara este fondo con otras opciones que podrían optimizar tu inversión.
📌 ¿Qué hace especial a este fondo?
Quality Inversión Moderada FI es un fondo mixto moderado global que invierte entre el 0-100% de su patrimonio en instituciones de inversión colectiva (IICs) financieras, armonizadas o no (máximo 30% en no armonizadas), del grupo o no de la gestora. Su estrategia combina:
Renta variable: 20-60% de la exposición total, en cualquier capitalización y sector, principalmente en mercados de la OCDE (máximo 20% en emergentes).
Renta fija: El resto, en bonos públicos y privados (incluyendo instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, y hasta un 20% en depósitos), con un enfoque en alta calidad crediticia (mínimo BBB- o equivalente).
Otros activos: Hasta un 50% en instrumentos ligados a riesgo de crédito, inflación, materias primas o volatilidad, con un máximo del 20% por subyacente.
El fondo se gestiona con un objetivo de volatilidad máxima inferior al 10% anual, tomando como referencia un índice compuesto por 25% Eonia + 35% BofA ML 1-10 Yr Euro Broad Market + 40% MSCI AC World (con cobertura al 50% de la exposición a USD y JPY).
🧠 ¿Quién lo gestiona?
El equipo de BBVA Asset Management, liderado por Laura de Frutos Sastre, sigue una estrategia de gestión activa con un enfoque en la diversificación y el control de la volatilidad. Su filosofía: “Buscamos un equilibrio entre crecimiento y estabilidad, adaptándonos a las condiciones del mercado con un riesgo moderado”. Utilizan análisis cuantitativo y cualitativo para seleccionar IICs y activos, pero la dependencia de fondos de inversión (hasta 100%) añade costes indirectos y reduce la capacidad de generar alfa frente a competidores más directos.
🧩 ¿Cómo invierte?
El fondo invierte en una cartera diversificada con un enfoque moderado:
Estrategia equilibrada: 20-60% en renta variable para crecimiento, y el resto en renta fija de alta calidad para estabilidad, con un objetivo de volatilidad <10% anual.
Diversificación global: Principalmente en la OCDE, con hasta un 20% en renta variable de mercados emergentes y un 20% en depósitos.
Uso de IICs: 0-100% del patrimonio en fondos de inversión, con un máximo del 30% en IICs no armonizadas, lo que incrementa los costes indirectos.
Riesgo crediticio: Hasta un 10% en renta fija de baja calidad crediticia, pero con un enfoque en emisores BBB- o superior.
Instrumentos derivados: Hasta un 50% en activos ligados a riesgo de crédito, inflación, materias primas o volatilidad (máximo 20% por subyacente).
📈 Rendimiento y Riesgo (a 30/06/2025, datos anualizados a 3 años)
Rentabilidad anualizada: 2,30%
Desviación estándar: 6,22%
Ratio de Sharpe: 0,20
Drawdown máximo: -4,63%
Captura en bajadas: ~90% (ligeramente menor exposición a caídas que índices mixtos).
Rendimiento histórico:
5 años (anualizada): 3,92%
🔍 Comparación con la competencia: ¿Por qué hay mejores opciones?
Aunque Quality Inversión Moderada FI ofrece un equilibrio sólido para inversores moderados, su rendimiento y costes lo hacen menos competitivo en la categoría Mixto Moderado Global.
Rendimiento moderado: Con una rentabilidad anualizada del 2,30% a 3 años y 3,92% a 5 años, el fondo queda rezagado frente a competidores.
Costes elevados: Con un 1,61% en gastos corrientes, el fondo es más caro que alternativas con más rentabilidad.
👨💼 ¿A quién va dirigido?
✔️ Inversores con un horizonte de 3-5 años que buscan un equilibrio entre crecimiento y estabilidad.
✔️ Aquellos con un perfil moderado que prefieren una cartera diversificada con riesgo controlado.
✔️ Clientes que valoran la simplicidad de un fondo gestionado por una gestora reconocida.
Sin embargo, los inversores que buscan mayores retornos o una gestión más activa podrían encontrar mejores opciones en fondos con menor coste o mayor flexibilidad.
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Mi misión es diseñar estrategias que reflejen tus objetivos, con un enfoque humano que te acompaña en cada decisión. No se trata solo de invertir; se trata de construir un futuro financiero con alguien que está a tu lado en cada paso.
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Disclaimer: Este análisis tiene fines exclusivamente informativos y educativos. No constituye una recomendación personalizada de inversión. Consulta siempre con un asesor financiero antes de tomar decisiones.