Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 3 días
Benchmark compuesto por EONIA (25 %), BofA ML 1–10 Años Euro Broad Market (35 %) y MSCI AC World (40 %)
El Quality Inversión Moderada, FI es un fondo mixto gestionado por BBVA Asset Management desde octubre de 2007. Se encuadra en la categoría “Mixtos Moderados Global” y sigue una referencia compuesta por EONIA (25 %), BofA ML 1–10 Años Euro Broad Market (35 %) y MSCI AC World (40 %), con cobertura parcial de divisas. Su política permite una exposición a renta variable de entre el 20 % y el 60 % mediante inversión directa, fondos o derivados, mientras que el resto se destina a renta fija pública, privada, derivados y depósitos líquidos, utilizando cobertura y financiación para controlar la volatilidad anual por debajo del 10 %.
En términos de rentabilidad, la evolución durante 2025 ha sido moderada, con un avance del +0,44 %, mientras que en los últimos doce meses acumula +2,22 %. A cinco años el crecimiento anualizado es del +3,93 %, colocado generalmente entre el segundo y tercer quintil en su categoría. La volatilidad estimada es alrededor del 6,2 %, situándose en un nivel moderado dentro del segmento.
La inversión mínima es accesible, desde 30 €, sin comisiones de suscripción o reembolso. La comisión de gestión es del 1 % anual, más un 0,10 % de depósito, resultando en una comisión total (TER) aproximada del 1,27 %; la gestora no aplica comisión de éxito. Además, el fondo tiene un indicador de riesgo de nivel 3/7, lo que lo sitúa en un perfil con riesgo bajo-moderado apto para inversores con un horizonte mínimo de tres años.
La asignación actual incluye un 11 % en tecnología, cerca de 17 % en financieros, y exposición diversificada también en consumo cíclico, salud e industria. Aproximadamente un 26 % del patrimonio está en divisas distintas del euro, lo que añade un punto de diversificación pero también de riesgo de cambio.
En resumen, Quality Inversión Moderada se presenta como una alternativa equilibrada para quienes buscan un fondo mixto moderado con exposición global y flexibilidad de asignación, gestionado dentro de parámetros prudentes. Su rentabilidad histórica y su perfil de riesgo lo convierten en una opción sólida dentro de su categoría, aunque su nivel de comisiones puede resultar elevado si se compara con fondos pasivos o similares.