Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 1 día
Preservación del capital y la generación de rentabilidades positivas en distintos entornos de mercado
El fondo de inversión Dunas Valor Prudente FI es un vehículo gestionado por Dunas Capital Asset Management, una gestora española especializada en inversiones alternativas. Este fondo se caracteriza por su enfoque en la preservación del capital y la generación de rentabilidades positivas en distintos entornos de mercado, con una volatilidad controlada que lo convierte en una opción adecuada para inversores con perfil conservador o moderado.
Constituido en enero de 1988, Dunas Valor Prudente FI está clasificado dentro de la categoría de fondos de rentabilidad absoluta con baja volatilidad. Su política de inversión busca alcanzar una rentabilidad anual no garantizada que supere el Euribor a 12 meses en 35 puntos básicos, manteniendo una volatilidad máxima objetivo del 5% anual. Esto refleja un compromiso con la estabilidad y la gestión prudente del riesgo, con un perfil orientado a evitar pérdidas significativas en períodos adversos.
La estrategia del fondo es flexible y dinámica, sin restricciones rígidas sobre la distribución por tipo de activo, emisor, sector o calidad crediticia. Esto permite al equipo gestor adaptar la cartera en función de las condiciones cambiantes del mercado. Entre los activos en los que puede invertir se incluyen renta fija, renta variable, instrumentos del mercado monetario, depósitos y divisas. Además, el fondo puede utilizar derivados tanto para fines de cobertura como para inversión y puede destinar hasta un 20% de su patrimonio a instrumentos menos líquidos, como titulizaciones.
Desde una perspectiva geográfica, el fondo invierte principalmente en emisores de países desarrollados pertenecientes a la OCDE, aunque puede ampliar su exposición hasta un 25% en mercados emergentes. Esta diversificación global busca equilibrar el riesgo y aprovechar oportunidades en diferentes regiones económicas.
A fecha de julio de 2025, el fondo presenta un valor liquidativo por participación de aproximadamente 115,81 euros y un patrimonio gestionado superior a 1.066 millones de euros. En el presente año, ha obtenido una rentabilidad acumulada cercana al 2%, cifra que, aunque moderada, es consistente con su estrategia de baja volatilidad y preservación de capital. Esta rentabilidad, combinada con su perfil de riesgo, lo posiciona favorablemente dentro de la categoría de fondos multiestrategia global.
En términos de sostenibilidad, Dunas Valor Prudente FI incorpora características ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su proceso de inversión, aunque su puntuación en criterios de sostenibilidad corporativa es moderada, con un valor de 22,6 sobre 50. Esto indica que si bien existe un compromiso con la inversión responsable, aún tiene margen para mejorar en este aspecto, un factor que cobra creciente relevancia entre los inversores actuales.
En resumen, Dunas Valor Prudente FI es un fondo orientado a inversores que valoran la estabilidad, la preservación del capital y la gestión activa, con una estrategia de inversión diversificada y flexible. Su perfil de riesgo bajo y su enfoque prudente lo hacen una opción adecuada para aquellos que buscan evitar la volatilidad excesiva y obtener rendimientos positivos en distintos ciclos económicos. No obstante, la integración de criterios ESG podría reforzarse para alinearse con las tendencias actuales de inversión responsable.