Review profesional
Eduardo Estallo Giral Agente opina
Publicado hace 1 mes
Deuda de mercados emergentes MUY interesante
El fondo PIMCO GIS Emerging Markets Bond tiene como objetivo maximizar la rentabilidad total, compatible con una gestión prudente de la inversión. Para ello, invierte al menos el 80% de su patrimonio en valores de renta fija de emisores de países emergentes. Estos valores pueden estar denominados en dólares estadounidenses o en otras monedas, pero el fondo se cubre contra el riesgo de divisa para proteger a los inversores de las fluctuaciones cambiarias. La duración media de la cartera de valores del fondo varía en función de las previsiones del equipo gestor sobre los tipos de interés, pero en circunstancias normales de mercado no está previsto que exceda de ocho años.
El equipo gestor del fondo utiliza un enfoque de inversión activo para seleccionar los valores que considera más atractivos. Este enfoque se basa en una combinación de análisis fundamental y análisis cuantitativo:
- Análisis fundamental: Se analiza la salud financiera de los emisores, su capacidad de pago y las perspectivas económicas de sus países. Esto incluye un análisis en profundidad de los ratios financieros, la gestión de la empresa y el entorno competitivo.
- Análisis cuantitativo: Se utilizan modelos econométricos para evaluar el riesgo y la rentabilidad de los diferentes instrumentos. Esto incluye análisis de sensibilidad, pruebas de estrés y análisis de escenarios.
El fondo ha obtenido una rentabilidad histórica sólida, con un retorno anualizado del 5,11% a 3 años, del 6,38% a 5 años y del 7,45% a 10 años. Estas rentabilidades han superado a la de su índice de referencia, el JPMorgan EMBI Global TR USD, en todos los periodos.
Las principales métricas de valoración del fondo son:
TIR: 1,69%
Ratio Sharpe: 0,85
Volatilidad: 5,20%
Estas métricas indican que el fondo ha generado una rentabilidad atractiva con un nivel de riesgo moderado. El ratio Sharpe, en particular, es una medida de la eficiencia con la que el fondo ha generado rentabilidad en relación con el riesgo asumido.
El equipo gestor del fondo tiene una visión positiva a largo plazo de los mercados emergentes. Consideran que estos mercados ofrecen un potencial de crecimiento superior al de los mercados desarrollados, gracias a su mayor dinamismo económico y a la mejora de la calidad crediticia de muchos emisores. Sin embargo, también son conscientes de que los mercados emergentes pueden ser más volátiles a corto plazo debido a la incertidumbre geopolítica y las fluctuaciones de los tipos de interés. Por ello, el equipo gestor se centra en gestionar el riesgo de forma prudente y en seleccionar aquellos valores que considera que tienen un mayor potencial de rentabilidad ajustada al riesgo.
El fondo PIMCO GIS Emerging Markets Bond puede ser una buena opción para inversores que buscan:
Diversificar su cartera con exposición a los mercados emergentes
Obtener una rentabilidad atractiva a largo plazo
Gestionar el riesgo de forma prudente
Es importante tener en cuenta que los mercados emergentes pueden ser más volátiles que los mercados desarrollados, por lo que este fondo no es adecuado para inversores que no toleran el riesgo. Se recomienda invertir a largo plazo para minimizar el impacto de la volatilidad a corto plazo.