Review profesional
Xavier Puigjaner Pérez Agente opina
Publicado hace 12 días
Revisa tu cartera: este fondo podría estar afectando tus objetivos financieros
🧭 1. Filosofía y objetivo de inversión
Este fondo busca una revalorización del capital a medio plazo mediante una estrategia de inversión global en bonos convertibles, complementada con exposiciones menores a renta fija tradicional, acciones y divisas. La selección de activos se realiza tanto de forma directa como a través de fondos de terceros, priorizando la calidad del equipo gestor y la solidez del proceso de inversión .
🧱 2. Composición de cartera
🧩 Activos y asignación:
- Bonos convertibles: ~98,3 %
- Acciones: ~1 %
- Liquidez: ~3 %
- Otros: ~–2,2 % (posiciones netas en derivados)
🌍 Distribución geográfica
- Norteamérica: 59,3 %
- Europa: 20,7 %
- Mercados emergentes: 11,8 %
- Pacífico: 7,5 %
- Liquidez: 2,96 %
💼 Principales posiciones (Fondos de terceros, entre otros instrumentos financieros)
- UBS Lux Bond SICAV - Convert Global EUR: 18,10 %
- Lazard Global Convertibles Recovery Fund: 14,97 %
- Lazard Convertible Global: 14,82 %
- SPDR FTSE Global Convertible Bond UCITS ETF: 7,70 %
- Uber Technologies 0,875 % 2028 (convertible): 0,91 %
Estas cinco posiciones representan más del 55 % de la cartera, lo que indica una concentración significativa en instrumentos gestionados por terceros.
📈 3. Rentabilidad histórica
📊 Rentabilidades anuales:
- 2024: +8,41 %
- 2023: +2,64 %
- 2022: –15,57 %
- 2021: +2,55 %
- 2020: +8,16 %
- 2019: +11,11 %
- 2018: –3,01 %
- 2017: –5,14 %
📉 Rentabilidades acumuladas:
- Desde el 1 de enero de 2025: –9,52 %
- Últimos 3 años anualizados: –0,98 %
- Últimos 5 años anualizados: +1,43 %
- Últimos 10 años anualizados: –0,37 %
La rentabilidad ha sido volátil, con años de fuerte crecimiento seguidos de caídas significativas, reflejando la naturaleza híbrida y la sensibilidad del fondo a las condiciones de mercado.
💰 4. Costes y comisiones:
- Comisión de gestión: 1,95 %
- Comisión de suscripción: hasta el 2,75 % (disminuye según el importe invertido)
- Gastos corrientes (TER): 2,82 %
Estos costes son elevados en comparación con fondos similares, lo que puede afectar negativamente a la rentabilidad neta para el inversor.
🧠 5. Valoración personal:
✅ Puntos fuertes
- Diversificación global en bonos convertibles, ofreciendo exposición a distintas regiones y sectores.
- Acceso a gestores especializados mediante la inversión en fondos de terceros. (Opción de invertir directamente en dichos fondos a costes muy inferiores)
- Potencial de crecimiento en mercados alcistas, aprovechando la naturaleza híbrida de los bonos convertibles.
⚠️ Riesgos y debilidades:
- Altos costes que pueden erosionar la rentabilidad a largo plazo.
- Concentración significativa en pocas posiciones, lo que puede aumentar el riesgo específico.
- Volatilidad inherente a los bonos convertibles, especialmente en entornos de mercado adversos.
🧾 Conclusión:
El Mediolanum Best Brands Convertible Strategy Collection S Class A Units es una opción para inversores que buscan diversificación global a través de bonos convertibles y están dispuestos a asumir costes más elevados. Sin embargo, es crucial considerar la relación coste-beneficio y evaluar si la estrategia del fondo se alinea con los objetivos y tolerancia al riesgo del inversor.
Si buscas una segunda opinión sobre tus inversiones actuales o deseas explorar nuevas oportunidades financieras, no dudes en contactarme. Estoy aquí para ayudarte a tomar decisiones informadas y alcanzar tus metas financieras:
Mail: puigjan@mapfre.com