Un fondo que busca sumar incluso cuando el mercado resta

Review profesional
Publicado hace 12 horas
Fondo de retorno absoluto, cuya misión es generar rentabilidad positiva en cualquier entorno, con un control férreo del riesgo.

🌍 Dónde invierte:  
Cartera global con posiciones largas y cortas en acciones, apoyada en derivados para ajustar exposición.  
Neutralidad casi total al mercado: exposición neta del 0.3%.

Principales posiciones largas: Samsung, SK Hynix, Delta Electronics, TSMC, Novartis.  
Principales cortas (por sectores): Energía, Materiales, Consumo básico, Industriales, Financieros.

🎛️ Tipo de gestión  
Gestión activa y sistemática, basada en modelos cuantitativos que buscan ineficiencias.  
Un fondo que “circula por autopistas globales, pero con libertad para adelantar cuando sus modelos lo indican”.

📈 Rentabilidad y ratios clave  

Rentabilidad anualizada a 20/04/2026:  
En el año: -3,17%;  A 1 año: +6,40%; A 3 años: +8,75%;  A 5 años: 8,02%, A 10 años: 3,14%

Sharpe a 5 años: desde lanzamiento:  1,61 es decir relación rentabilidad riesgo muy controlada como debe ser en un fondo de retorno absoluto.

Volatilidad a 5 años: 4,03%, fondo que busca rentabilidades aceptables con muy poco riesgo como marca su volatilidad tan pequeña.  

Alpha positivo, los gestores aportan valor a la gestión del fondo.

💶 Costes
Según su documento de datos fundamentales la incidencia de los costes del fondo en la rentabilidad que obtienes finalmente es de un 3,8% cada año, por lo que es su punto más delicado, ya que buscamos rentabilidad con poca volatilidad y riesgo controlado pero el costo de gestión es alto, tienen que hacerlo muy bien cada año para que la rentabilidad positiva neta para el cliente le compense estar en este tipo de fondo.

👤 ¿Para quién es adecuado?  
- Inversores que buscan estabilidad y descorrelación  
- Perfiles que quieren reducir volatilidad sin renunciar a rentabilidad  
- Como amortiguador de medio/largo plazo frente a mercados imprevisibles  

🎯 Por qué incluirlo en cartera  
- Correlación negativa con renta variable y renta fija  
- Historial sólido de rentabilidad  
- Gestión sistemática que elimina sesgos emocionales  
- Volatilidad controlada (límite del 6%)  
- Capacidad para sumar en entornos adversos  

Sabiendo dentro de que tipo de fondo estamos hablando y para qué y para quién es adecuado, lo valoro con 4/5 estrellas porque a 5 años la rentabilidad neta tras los costes es de un 8%, por lo que demuestra que dentro de las armas que tienen los gestores en este tipo de fondos, este en concreto sabe aprovechar bien las oportunidades que se le presentan en el camino.