Asier Herrero Ruiz opina
Publicado hace 1 año
Uno de los mejores fondos para el sector Salud
En este caso estamos ante un gran fondo gestionado por parte de Bellevue AM, gestora suiza especializada en los nichos de biotecnología y tecnología médica. La particularidad de este fondo es que, efectivamente, trata de invertir en compañías relacionadas con la tecnología y el equipamiento médico, en lugar de compañías farmacéuticas, de forma que en su portfolio puede que no encontremos a las gigantes Johnson&Johnson, Pfizer, Roche, Novo Nordisk, AstraZeneca, etc., sino que encontramos compañías como Danaher, Intuitive Surgical, Medtronic, etc.
El rendimiento de Bellevue Medtech & Services es extraordinario, con una rentabilidad anualizada a 10 años de 13,80% hasta el cierre de septiembre de 2022 (antes de la caída de 2022, su rentabilidad anualizada era cercana al 16%), y con la hazaña de no haber terminado en negativo en ningún año hasta el momento. No obstante, se trata de un fondo muy volátil, con una volatilidad entre el 16-17% y con una caída máxima del -27,58% en marzo de 2020 debido al Covid, y de -16,64% en 2022 debido a la invasión militar de Rusia sobre Ucrania.
El punto negativo de este Bellevue Medtech & Services puede ser su exposición de prácticamente el 95% del fondo a Estados Unidos, aunque es precisamente esto, junto a su enfoque más tecnológico, el motivo de su gran comportamiento. Aunque, lógicamente, es un fondo que sufrirá más en un momento de debilidad para Estados Unidos. Por ello, para aquellos que busquen exposición al sector Salud por su carácter de sector defensivo, la mejor opción sin duda es el AB International Health Care, que está más diversificado globalmente y enfocado en la industria farmacéutica.
Además, AB International Health Care tiene mejor encaje en una cartera diversificada, puesto que en otros fondos más growth puede que encontremos empresas que también lleva Bellevue Medtech & Services, como es el caso de DPAM NEWGEMS, que lleva Danaher, Abbott Laboratories o Edward Lifesciences.
Por último, el coste de Bellevue Medtech & Services puede ser algo elevado, siendo de 2,20%, pero su fiabilidad demostrada bien lo merece, por lo que, en conclusión, se trata de un fondo magnífico para obtener un rendimiento consistente en el tiempo, si se es capaz de tolerar su volatilidad.