Review profesional
Rafael Sánchez Montero Consultor financiero opina
Publicado hace 1 día
Rendimiento sin sobresaltos en bonos mundiales
El fondo es un fondo de acumulación, que tiene como objetivo lograr el crecimiento del capital a lo largo del tiempo y ofrecer un elevado nivel de rentas. El riesgo divisa está cubierto
El fondo invierte como mínimo el 70% de sus activos en títulos de deuda de todo el mundo, incluidos los mercados emergentes.
Asimismo, el fondo podrá invertir, con carácter auxiliar, en instrumentos del mercado monetario.
El fondo puede invertir en las siguientes clases de activos, respetando los porcentajes que se indican:
- Títulos de deuda con grado de inversión: como mínimo el 50%
- Títulos de deuda con grado especulativo: hasta el 50%
- Renta fija cotizada de China continental (directa o indirectamente): menos del 30% (en conjunto)
- Bonos híbridos y bonos convertibles contingentes (CoCos): menos del 30%, destinando menos del 20% a CoCos.
- Otros títulos de deuda financiera subordinada y acciones preferentes.
- La exposición del fondo a valores que atraviesan dificultades se limita al 10% de sus activos.
El gestor tiene en cuenta factores ESG a la hora de valorar los riesgos y oportunidades de inversión.
El horizonte temporal mínimo aconsejado para estar invertido en este fondo es de 3 años y en ese periodo el indicador de riesgo del fondo se sitúa en un nivel 2 sobre 7.
El fondo tiene un coste de entrada del 3,50% de la inversión y no tiene coste de salida.
Como costes corrientes tiene un coste de gestión del 1,33% del valor de la inversión anual y un coste de operación de 0,37% de su inversión anual. No tiene comisiones sobre rendimiento.
La incidencia de todos estos costes en la rentabilidad a los tres años es de un 2,9%.
A fecha 17/11/2025:
- Rentabilidad anualizada a 3 años es de un 5,62% que lo sitúa en el quintil 1 de su categoría.
- Alpha positivo a 3 años, el gestor aporta valor a la inversión
- Beta de un 0,79 a 3 años, luego la volatilidad de este fondo es menor que la de la media del mercado
- Sharpe 0,75 a 3 año, aceptable pero mejorable
Este fondo es una opción sólida para inversores conservadores que buscan diversificación global en renta fija con generación de ingresos y bajo riesgo. Su enfoque flexible y la integración de criterios ESG lo hacen atractivo en entornos de tipos inciertos.
Le voy a dar 4 estrellas porque para su categoría los resultados son muy buenos, pero la deuda mundial está llegando a unos límites insostenibles y se aconseja reducir el porcentaje de renta fija en tu cartera y sustituir ese porcentaje por activos refugios como el oro.