Review profesional
Daniel Pérez Alegre Agente opina
Publicado hace 1 mes
Una excelente alternativa para posicionarse en Small/Mid Caps en USA
Se trata de un fondo que invierte exclusivamente en empresas de Estados Unidos, centrándose en compañías de pequeña y mediana capitalización. Su principal característica es la flexibilidad para alternar entre estrategias Value y Growth, permitiéndole adaptarse a diferentes entornos de mercado.
Es fundamental comprender la gestora detrás del fondo. T. Rowe Price, fundada en 1937 por Thomas Rowe Price, es reconocida por haber sentado las bases del estilo de inversión en crecimiento (Growth). Además, fue pionera en el lanzamiento de fondos de Small y Mid Caps en los años sesenta, lo que le otorga una gran experiencia en este segmento.
El fondo está gestionado por Matt Mahon, quien sucedió a Curt Organ a finales de 2024, asegurando la continuidad en el estilo y las decisiones de inversión. Además, cuenta con el respaldo de un equipo altamente especializado, con más de 60 analistas dedicados exclusivamente al análisis de small y mid caps.
El fondo se posiciona como un Blend-Growth, combinando flexibilidad para alternar entre Value y Growth, ajustándose a cambios en valoraciones y oportunidades sin quedar restringido a un único estilo.
Uno de sus aspectos diferenciales es la amplia experiencia de décadas que tiene la gestora, que le permite conocer en profundidad las empresas y su potencial. A través de un análisis detallado, construyen una cartera diversificada de entre 150 y 200 posiciones, donde el peso de cada inversión depende del nivel de convicción en la misma.
El fondo cuenta con un sólido track record, superando la rentabilidad de su índice de referencia en períodos de 10, 15 y 20 años. Además, logra estos resultados experimentando, en promedio, caídas un 20% menores que el mercado.
Se trata de una estrategia que, a pesar de su enfoque defensivo, supera al mercado en términos de rentabilidad con menor volatilidad. Genera un Alpha muy elevado, respaldado por un Tracking Error alto y un Active Share del 90%, lo que demuestra su capacidad de diferenciación. Sorprende especialmente este nivel de diferenciación considerando que invierte en un solo país y mantiene una cartera amplia, ya que incluso algunos fondos de renta variable globales tienen menos posiciones.