Review profesional
Xavier Puigjaner Pérez Agente opina
Publicado hace 3 días
Estabilidad con sentido: un fondo de renta fija que protege y rinde gracias a activos AAA
🧭 1. Filosofía y objetivo de inversión
Este fondo busca la preservación de capital y una rentabilidad ajustada al riesgo mediante la inversión en valores respaldados por activos (ABS) con la máxima calificación crediticia (AAA). Estos ABS están respaldados por activos subyacentes como hipotecas residenciales, préstamos al consumo y arrendamientos, lo que proporciona una diversificación adicional y una mayor seguridad crediticia.
🧱 2. Composición de cartera
🧩 Activos y asignación:
- Bonos respaldados por activos (ABS): ~97%
- Liquidez y otros activos: ~3%
🌍 Distribución geográfica:
El fondo invierte principalmente en activos europeos denominados en euros, lo que reduce el riesgo cambiario y se alinea con carteras centradas en la zona euro.
💼 Principales posiciones:
- BPCE Consumer Loans FCT 2024: 3.25%
- Fact SA acting in respect of its Compartment 2024-:1 3.274%
- Cars Alliance Auto Loans France V: 2024-1 3.241%
- Bumper NL 2020-1 BV: 3.281%
- Rockford Tower Europe CLO 2021-1: 3.544%
Estas posiciones representan una cartera diversificada de ABS europeos de alta calidad.
📈 3. Rentabilidad histórica
📊 Rentabilidades anuales:
- 2024: +4.41%
- 2023: +4.39%
- 2025 (YTD): +0.69%
📉 Rentabilidades acumuladas:
- 1 año: +3.39%
- 3 años: Datos no disponibles
- 5 años: Datos no disponibles
Estas rentabilidades reflejan una consistencia en el rendimiento y una baja volatilidad, características deseables en fondos de renta fija.
💰 4. Costes y comisiones
- Comisión de gestión: 0.60%
- Gastos corrientes (TER): 0.80%
- Comisión de suscripción: Hasta 5.00%
- Comisión de reembolso: 0.00%
Estos costes son competitivos dentro de la categoría de fondos de renta fija de alta calidad.
🧠 5. Valoración personal
✅ Puntos fuertes:
- Alta calidad crediticia: Inversión en ABS con calificación AAA.
- Diversificación: Exposición a una amplia gama de activos subyacentes.
- Baja volatilidad: Aproximadamente 0.45%, lo que lo hace adecuado para perfiles conservadores.
- Gestión activa: Permite adaptarse a las condiciones del mercado y buscar oportunidades de valor.
⚠️ Riesgos y debilidades:
- Sensibilidad a cambios en el mercado de ABS: Aunque los activos son de alta calidad, el mercado de ABS puede verse afectado por cambios en la economía o en la regulación.
- Liquidez: Algunos ABS pueden tener menor liquidez en comparación con bonos soberanos o corporativos.
🧾 Conclusión:
El Goldman Sachs AAA ABS – X Cap EUR es una opción sólida para inversores que buscan estabilidad y preservación de capital con una rentabilidad ajustada al riesgo. Su enfoque en ABS de alta calidad y su baja volatilidad lo hacen adecuado para perfiles conservadores o como componente defensivo en carteras más agresivas.
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