Review profesional
Miguel Ángel Cicuéndez Luna Asesor opina
Consulae EAF
Publicado hace 2 años
Buena idea para la parte tranquila de la cartera.
Para la parte tranquila de la cartera el fondo de MFS prudent Capital es una idea que nos gusta. Es fondo Mixto Defensivo global con exposición principalmente a activos en dólares por tanto tiene una clase en Euros con la divisa cubierta (no le afecta el tipo de cambio Euro /dólar) y otra clase en Euros pero sin cubrir la divisa (si le afecta la evolución del tipo de cambio euro/dólar).
Por tanto, en este año donde el dólar se ha revalorizado con relación al Euro en un 8-9% el fondo sin cubrir ha generado una rentabilidad superior en este porcentaje del 8% más menos. Otros años ha pasado justo lo contrario. Y además los fondos que cubren la divisa son más caros ya que el coste de cubrir la divisa puede ser un coste anual importante dentro del fondo dependiendo de la diferencia de tipos de interés entre las dos zonas.
Por experiencia, intentar adivinar lo que pueden hacer las divisas en el medio plazo no es algo fácil ya que depende de muchos factores económicos, geopolíticos, intervenciones etc. Pero además como los fondos con divisa cubierta son más caros, nuestra recomendación en general es, utilizar fondos sin cubrir y sobre todo cuando va a estar invertido a largo plazo y principalmente con fondos de renta variable donde la volatilidad no es tan importante. En este caso concreto al tratarse de un fondo muy tranquilo, puede tener sentido tener la divisa cubierta ya que va a tener mucha menos volatilidad en esta parte de la cartera. Al eliminar la volatilidad adicional que proporciona la divisa**.**