Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 1 mes
Un Fondo de Renta Fija que Apuesta por la Estabilidad… y lo Hace con Inteligencia
Es una solución de inversión pensada para quienes ya no se conforman con bonos tradicionales que apenas pagan.
No sigue al índice.
No copia modas.
Busca bonos cubiertos europeos de alta calidad, con rentabilidad atractiva y un perfil de riesgo controlado , todo ello con una gestión activa y un enfoque claro en sostenibilidad.
Y lo hace con una estrategia clara: invertir en bonos cubiertos europeos bien seleccionados, gestionar la duración de forma activa y aprovechar oportunidades de mercado.
📌 ¿Qué tipo de fondo es?
Es un fondo de renta fija europea especializado en bonos cubiertos , gestionado activamente por Nordea Investment Management AB , una de las gestoras líderes europeas en inversión responsable.
Su objetivo: generar rentabilidad atractiva en euros , invirtiendo en bonos cubiertos europeos de alta calidad, con un perfil de riesgo controlado.
Perfil de riesgo: Nivel 3/7
Categoría Morningstar: EAA Fund EUR Diversified Bond
Patrimonio bajo gestión: 744,9 millones € (clase BP: 317,9 millones €)
Fecha de lanzamiento: 29/01/2019
Divisa: EUR
Clase: BP – Acumulativa
Ideal para inversores moderados que buscan mejorar la rentabilidad de su cartera de renta fija, con una gestión activa de primer nivel.
🧠 ¿Quién lo gestiona?
Este fondo está gestionado por Henrik Stille , un gestor con más de 6 años al frente del fondo , lo que refleja una alta permanencia y coherencia en la estrategia .
No hay rotaciones de gestores ni cambios de rumbo.
Hay una filosofía clara, bien definida y ejecutada con disciplina.
Henrik Stille aplica un proceso de selección bottom-up, basado en análisis fundamental, visitas a empresas y un enfoque a largo plazo.
🧩 ¿Cómo invierte exactamente?
La palabra mágica es: bonos cubiertos con convicción .
Este fondo invierte en bonos cubiertos europeos , que son bonos respaldados por activos de alta calidad (como hipotecas o préstamos públicos), lo que reduce el riesgo de impago.
Su filosofía en tres palabras:
Calidad. Seguridad. Rentabilidad.
Cómo se construye su cartera:
Renta Fija: 71,56%
Bonos cubiertos europeos de alta calidad (BBB+ o superior)
Enfoque en emisores con bajo apalancamiento y márgenes sanos
Duración efectiva: -0,68 años → posición corta en tipos de interés
Posiciones líquidas: 28,44%
Cobertura de divisa: Sí, totalmente cubierto frente a fluctuaciones EUR/USD
📈 Exposición por Sectores
Pública: 82,35%
Derivado: 2,49%
Posiciones líquidas y equivalentes: 8,57%
Corporativa: 0,16%
Titulizada: 6,44%
Una cartera bien diversificada, con foco en bonos soberanos europeos y cubiertos.
Objetivo: superar el índice de referencia (iBoxx Euro Covered Interest Rate 1Y Duration Hedged).
📉 Control de riesgo: datos clave
Volatilidad (12 meses glis.): 3,81%
Ratio de Sharpe: 0,18
Drawdown máximo (últimos 5 años): -14,39% (2025)
Recuperación media tras caídas: <12 meses
Este perfil de riesgo es coherente con su categoría: moderado, rentabilidad estable, ideal para perfiles moderados .
🔍 ¿Qué lo hace especial?
✅ Fondo de bonos cubiertos europeos
✅ Gestión profesional con enfoque en calidad y control de riesgo
✅ Exposición global bien diversificada
✅ Cartera transparente y bien explicada
✅ Sin riesgo de divisa
👨💼 ¿Para qué perfil de inversor es ideal?
✔️ Inversores moderados que buscan crecimiento sostenible
✔️ Personas que ya no se conforman con fondos indexados
✔️ Quienes quieren diversificación global con gestión activa
✔️ Particulares que desean equilibrar riesgo y rentabilidad
✔️ Clientes a largo plazo que priorizan resultados reales y sostenibles
📞 ¿Quieres que lo metamos en tu cartera?
Antonio Jiménez Colilla – EFPA 13.495
📱 627 426 976
📩 jcanto2@mapfre.com
📌 Este análisis tiene fines exclusivamente informativos y educativos. No constituye una recomendación personalizada de inversión. Consulta siempre con un asesor antes de tomar decisiones.