Experto del mes
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 1 mes
Invierte en compañías de alta calidad con fuerte capacidad de reinversión y sostenibilidad
El Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc es un fondo de renta variable global gestionado activamente por Carmignac Gestion Luxembourg y lanzado en julio de 2019. Diseñado como un producto intergeneracional, invierte en compañías de alta calidad con fuerte capacidad de reinversión y sostenibilidad, adoptando una filosofía de inversión a largo plazo con visión hacia futuras generaciones. Su enfoque incorpora criterios ESG y está clasificado como Artículo 9 de la normativa SFDR, lo que implica un compromiso explícito con inversiones sostenibles.
La cartera mantiene una exposición neta a renta variable cercana al 91 %, equilibrada entre aproximadamente 67 % en América del Norte y 33 % en Europa, con el resto del patrimonio en liquidez y coberturas. Suele contar con unas 45 compañías, gestionadas con una rotación baja y un Active Share de alrededor del 79 %, lo que indica una posición diferenciada respecto al índice MSCI World. Los sectores principales incluyen tecnología (27 %), salud (24 %), consumo cíclico y defensivo, servicios financieros e industriales.
En cuanto al rendimiento, durante 2025 presenta una rentabilidad en torno al –3,2 %, mientras que en los últimos doce meses acumula aproximadamente +1,1 %, situándose en el tercer cuartil de su categoría global. A cinco años, la rentabilidad anualizada supera el +11 %, con una acumulación total cercana al +60 %, consolidando su posición en el primer o segundo cuartil del segmento. La volatilidad se sitúa alrededor del 15 %, con un ratio de Sharpe a tres años de aproximadamente 0,57, y tracking error moderado, reflejando una exposición global estructurada con disciplina.
El perfil de riesgo es elevado (nivel 6 de 7), recomendado para inversores con horizonte mínimo de cinco años dispuestos a tolerar fluctuaciones de mercado significativas. No ofrece garantía de capital y su enfoque global lo hace vulnerable a choques geopolíticos o cíclicos.
En cuanto a costes, la clase A EUR Acc aplica una comisión de gestión del 1,40 % anual y un TER total de aproximadamente 1,70 %, con posibles cargos de suscripción de hasta el 4 %, sin comisión de reembolso y sin comisión variable por resultados. No impone inversión mínima, lo que facilita el acceso. Estos costes se sitúan en la gama media-alta frente a otros fondos globales activos con enfoque de crecimiento sostenible.