Abante European Quality, líder en su categoría tras ganar un 28% en 2023
El fondo Abante European Quality, gestionado por Josep Prats, ha cerrado 2023 con una rentabilidad del 28%, nueve puntos porcentuales por encima del índice de referencia. De esta forma, a tres años acumula una ganancia del 39,9%, mientras que el Euro Stoxx 50 ha subido en el mismo periodo un 27,2%.
El fondo, que invierte en grandes compañías europeas, es líder en rentabilidad a 3 años en su categoría de Morningstar en un ranking en el que hay más de 400 vehículos de gestoras nacionales e internacionales que invierten en renta variable de grandes compañías de la zona euro. También encabeza el ranking de rentabilidad de fondos de bolsa europea que elabora el periódico Expansión.
Prats explica que el año pasado, que estuvo marcado por la inflación y el esfuerzo de los bancos centrales para atajarla con una rápida subida de los tipos de interés, el comportamiento de los distintos sectores fue dispar: “las compañías que operan en sectores tradicionalmente endeudados han tenido una peor evolución que aquellas que lo hacen en sectores libres de deuda o que, como los bancos, se ven beneficiadas por tipos de interés elevados”.
Y añade: “Tecnología, autos y bancos han sido los únicos tres sectores que han tenido un comportamiento bursátil agregado superior al índice en Europa. La concentración de buena parte de nuestra cartera en estos tres sectores explica, en buena medida, el buen desempeño del fondo en el ejercicio que cerramos”.
El gestor, que lanzó Abante European Quality en 2013, señala que su convicción sobre “las expectativas de crecimiento a largo plazo de las principales compañías tecnológicas europeas -en especial las de semiconductores- y en aquellas relacionadas con la transición energética y el negocio del lujo permanecen inalteradas”. Entre los últimos movimientos hechos en el fondo destacan la venta de Pernod y Credit Agricole y la compra de Univail Rodamco y Société Generale. La cartera está compuesta por 21 compañías con pesos equiponderados.
Por su parte, el plan de pensiones European Quality PP, también gestionado por Prats y que replica la cartera del fondo, ha terminado 2023 con una rentabilidad del 27,14%.
Josep Prats, que tiene más de tres décadas de experiencia en análisis e inversión bursátil, invierte en compañías de gran capitalización bursátil que históricamente han formado parte del Euro Stoxx 50. En su universo de inversión, analiza más de 70-80 compañías y selecciona las que cotizan a precio inferior a su valoración fundamental, aplicando un criterio de selección adicional que limita a aproximadamente un 30% el peso máximo que en la cartera puede representar un solo sector, para mantener un nivel mínimo de diversificación.
