Podcast La voz del Mercado - Se reducen los temores inflacionistas y mejora el sentimiento inversor
La semana pasada estuvo marcada por una mejorada del tono en los mercados, apoyado en el mayor optimismo en torno a la evolución del conflicto en Oriente Medio y en la expectativa de un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán. Este contexto ha contribuido a reducir los temores inflacionistas en mejorar el sentimiento inversor a nivel global.
En la eurozona el entorno macroeconómico se ha visto acondicionado por esta moderación de riesgos energéticos, lo que ha permitido cierta relajación en las expectativas de inflación. En este contexto, varios miembros del Banco Central Europeo, incluido Lagard, han trasladado un mensaje de cautela situando el escenario actual entre su caso base y su caso adverso.
Como resultado de todo esto, el mercado ha ajustado sus previsiones reduciendo de forma significativa las expectativas de subidas de tipos hasta situarla a niveles inferiores a las de semanas anteriores .
En Estados Unidos, el foco ha estado más centrado en la evolución del contexto global que ha condicionado en gran medida el comportamiento del mercado. En el plano macroeconómico, el dato de precios de producción mostró un tono más moderado de lo esperado, lo que contribuyó a aliviar parcialmente las preocupaciones inflacionistas estas tras las sorpresas previas en los datos de consumo. Asimismo, los datos de solicitudes de subsidio por desempleo evolucionaron mejor de lo previsto, reflejando que el mercado laboral continúa mostrando solidez a ellos se ha sumado unos resultados empresariales positivos, especialmente en el sector financiero, que han contribuido a sostener el buen tono del mercado.
En este contexto, la Reserva Federal mantiene un enfoque prudente en un entorno en el que la evolución de los precios y la incertidumbre geopolítica continúan siendo factores clave para la política monetaria, con todo este contexto los mercados evolucionaron positivamente.
En la renta variable estadounidense los principales índices cerraron con avances del 4,54% para el Standard & Poor´s 500 y del 6,20% para el Nasdaq 100.
En Europa el IBEX 35 cerraba con una subida del 1,54 % y el Eurostoxx 50 cerraba con avances del dos como 2,22%. En renta fija se observaron descensos generalizados en las rentabilidades. En Estados Unidos el bono a dos años cerraba con caídas de cuatro puntos básicos hasta el 3,74% y el 10 años lo hacía en dos puntos básicos hasta el 4,27%
En Europa las caídas han sido más acusadas con un bono alemán a dos años que cerraba con caídas de 18 puntos básicos hasta el 2,47 % y el 10 años lo hacía en 10 puntos básicos hasta el 2.99%.
En definitiva, ha sido una semana marcada por la mejora del sentimiento inversor, la reducción de las tensiones geopolíticas y un ajuste a la baja en las expectativas de tipos de interés. Para esta semana, la atención del mercado estará centrada en la evolución del conflicto en oriente medio y en la publicación de resultados empresariales. Además, se publicarán los datos de PMI en las principales economías que permitirá evaluar el impacto del contexto actual sobre la actividad.
