¿Por qué elegir activos inmobiliarios ilíquidos?
Los activos inmobiliarios ilíquidos suelen hacer referencia a las inversiones en capital inmobiliario. Las inversiones en activos inmobiliarios incluyen edificios de oficinas, comercios minoristas, almacenes logísticos, apartamentos y hoteles, entre otros.
Los activos inmobiliarios ofrecen rentas estables
Los activos inmobiliarios core suelen arrendarse a largo plazo a inquilinos de alta calidad, que ofrecen una fuente estable de rentas con una baja correlación con las inversiones tradicionales en renta fija. Durante las dos últimas décadas, los activos inmobiliarios han generado rentas atractivas, incluso cuando las tires de la renta fija cayeron a niveles históricamente bajos. La estabilidad y la resiliencia de las rentas de los activos inmobiliarios son especialmente valiosas cuando las condiciones de mercado dificultan que las inversiones en renta fija produzcan rentabilidades suficientes.
Rentabilidad del mercado inmobiliario comercial global
Rentabilidades de cuatro trimestres consecutivos derivadas de las rentas y la apreciación del capital (%)
Los activos inmobiliarios pueden proteger frente a la inflación
Los activos inmobiliarios también pueden ofrecer una cierta protección contra la inflación. Muchos de los arrendamientos de activos inmobiliarios contienen cláusulas para que los propietarios aumenten periódicamente el alquiler, bien por incrementos fijos o según un índice de precios de consumo. Así, los flujos de rentas se acompasan a la inflación, manteniendo el valor de los ingresos a lo largo del tiempo y proporcionando una cobertura frente a la inflación que distingue a los activos inmobiliarios de otras clases de activos, como la renta fija, en la que los cupones suelen ser más estáticos.
Rentabilidad media de los activos inmobiliarios estadounidenses en distintos entornos inflacionarios
1T78-4T23, datos trimestrales, IPC general, NCREIF ODCE Index, a/a en %
Los activos inmobiliarios pueden beneficiarse de las tendencias estructurales
Los activos inmobiliarios están bien posicionados para beneficiarse de tendencias estructurales, dado que la demanda surge de las formas de vivir, trabajar y consumir. Por ejemplo, la expansión del comercio digital y el aumento de población arrendadora se han traducido en un mejor comportamiento de estos dos sectores. Se espera que otros cambios estructurales, como el auge de la inteligencia artificial y los avances en biotecnología, fomenten la demanda de centros de datos e instalaciones de almacenamiento en frío. Los gestores que comprendan estos cambios estructurales a largo plazo podrán posicionar mejor las carteras para generar una mayor rentabilidad.
Rentabilidad de los activos inmobiliarios comerciales ilíquidos globales por sector
Rentabilidad total acumulada (%), del 1T07 al 4T23
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