¿Por qué elegir hedge funds?
Los hedge funds son sociedades de inversores privados que juntan capital para invertir en varios activos y suelen emplear estrategias complejas con el fin de generar altas rentabilidades. Como son fondos de inversión no cotizados, los hedge funds están sometidos a menos normativas que los fondos de inversión cotizados.
Los hedge funds pueden ofrecer una mayor diversificación
Los hedge funds, al emplear una mayor variedad de estrategias de inversión, que van desde la venta en corto y el apalancamiento hasta los derivados complejos, pueden generar rentabilidades no correlacionadas con las clases de activo tradicionales, como las acciones y los bonos. Dado que los hedge funds no están limitados a las exposiciones largas a renta variable cotizada y, como hemos visto, tienen la capacidad de generar rentabilidades a partir de diversas fuentes, en los últimos 30 años han conseguido una mayor diversificación que los mercados cotizados por sí mismos. Durante la mayoría de los grandes episodios de estrés en los mercados, como la recesión de las puntocoms, la gran crisis financiera y la alta inflación de 2022, la correlación de los hedge funds con una cartera 60/40 de renta variable y renta fija ha sido nula o incluso negativa.
Correlación de los hedge funds con una cartera 60/40*
Los hedge funds pueden limitar los riesgos bajistas
Los hedge funds cuentan con la flexibilidad de emplear estrategias defensivas, como la venta en corto y la cobertura, que pueden ayudarles a preservar el capital en crisis de mercado. Al gestionar la exposición de manera activa y poder adaptarse a las condiciones variables del mercado, los gestores de hedge funds pueden mitigar las pérdidas y limitar los riesgos bajistas de las carteras. Su flexibilidad se ha hecho notar en las tres últimas crisis, ya que los hedge funds macro globales registraron una rentabilidad positiva incluso en 2022, cuando tanto las acciones como los bonos cayeron al mismo tiempo.
Rentabilidades por clase de activo
Los gestores con experiencia pueden generar alfa
Los gestores de hedge funds con experiencia pueden generar alfa aprovechando las ineficiencias del mercado, para afrontar entornos complejos de mercado. Con todo, la rentabilidad varía considerablemente entre gestores, por lo que la brecha entre los fondos de los cuartiles superior e inferior puede ser mayor que en los mercados cotizados. Esta dispersión subraya la importancia de elegir al gestor adecuado.
Dispersión entre los mercados cotizado y privado
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