Mutuafondo Salud, FI: nuestra propuesta para invertir en una de las grandes tendencias globales
El envejecimiento de la población es una realidad que está transformando la economía mundial y, en consecuencia, las oportunidades de inversión. A ello se suman los avances tecnológicos en medicina -como los nuevos tratamientos para enfermedades cardiovasculares o la cirugía robótica- y la demanda creciente de soluciones sanitarias más eficaces.
Además, la IA está comenzando a acelerar el descubrimiento de nuevos fármacos, reduciendo significativamente los tiempos y costes de investigación. En conjunto, estos factores convierten al sector salud en una de las grandes tendencias estructurales de los próximos años.
En Mutuactivos llevamos tiempo siguiendo de cerca esta evolución. Y nuestra respuesta es Mutuafondo Salud, FI, un fondo de renta variable global centrado en compañías del sector del cuidado de la salud con modelos de negocio sólidos y bien posicionadas para generar valor de forma sostenible a largo plazo. El fondo tiene delegada la gestión en Alveus y sigue la ética católica.
Mutuafondo Salud, FI aplica criterios de inversión socialmente responsable, también llamados criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo), y está clasificado como Artículo 8, bajo el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR). Adicionalmente, las compañías en las que invierte deben cumplir con los criterios éticos de la doctrina social de la Iglesia Católica, recogidos en Mensuram Bonam, un documento de la Pontificia Academia de las Ciencias Sociales que da pautas sobre cómo invertir con visión y responsabilidad para el desarrollo humano cumpliendo con la doctrina social de la Iglesia Católica.
Cartera diversificada
La selección de las empresas en cartera abarca distintos segmentos: investigación farmacéutica, biotecnología, tecnología médica y servicios sanitarios, entre otros. En todos los casos, buscamos negocios con ventajas competitivas reales, equipos gestores contrastados y un recorrido de crecimiento que va más allá de la coyuntura más inmediata.
Uno de los atractivos del sector salud es su menor dependencia de los ciclos económicos. La demanda de salud no desaparece en los momentos de incertidumbre, lo que aporta estabilidad. Pero hay otro elemento que añade atractivo al momento actual: la valoración. Pese a que los fundamentales del sector siguen siendo sólidos y los resultados empresariales muestran estabilidad y rentabilidad, su comportamiento bursátil ha quedado rezagado frente al mercado global durante los dos últimos años.
El fuerte rally de las grandes tecnológicas ha concentrado los flujos de inversión, mientras que las compañías sanitarias acumulaban el peso de los temores regulatorios en Estados Unidos. La consecuencia es llamativa: hace dos años el sector cotizaba con una prima cercana al 10% frente al mercado global; hoy lo hace con un descuento próximo al 4%. Una situación que, en nuestra opinión, representa una oportunidad poco habitual.
Como con todos nuestros fondos, la gestión de Mutuafondo Salud, FI es activa. A la hora de seleccionar los activos, Alveus tiene en cuenta los fundamentales de cada empresa, el contexto regulatorio, los cambios tecnológicos y las dinámicas demográficas que condicionan la evolución del sector. El objetivo es construir una cartera equilibrada y coherente, no simplemente replicar un índice.
Actualmente, las principales posiciones de Mutuafondo Salud, FI son Eli Lilly, una de las farmacéuticas de referencia en el desarrollo de nuevos tratamientos, especialmente en áreas como la diabetes; Gilead Sciences, especializada en terapias innovadoras para enfermedades con altas necesidades médicas; y Amgen, una de las principales compañías biotecnológicas a nivel mundial.
Desde su lanzamiento en mayo de 2024, Mutuafondo Salud, FI acumula una rentabilidad del 2,07%, frente a las pérdidas del 3,03% registradas por el Bloomberg Global Healthcare Index en euros, superando al índice de referencia más representativo del sector en más de cinco puntos porcentuales.
Las rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.
Mutuactivos, S.A.U., S.G.I.I.C. ("Mutuactivos SGIIC"), sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva, inscrita en el registro de la CNMV con el n.º 21. Domicilio social en Paseo de la Castellana, 33, 28046 Madrid.
Mutuafondo Salud, FI: fondo de inversión gestionado por Mutuactivos SGIIC y registrado en la CNMV con el número 5857. Indicador de riesgo: 4 (escala 1-7). En 2025 la clase A del fondo tuvo una rentabilidad de -1.64%.
La documentación legal de los fondos (folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada) está a disposición del público y puede solicitarse gratuitamente en el domicilio de la sociedad gestora, en el teléfono 900 555 559 y en la web corporativa de Mutuactivos, así como en los registros oficiales de la CNMV. En dicha documentación puede consultarse la política de inversión, los riesgos, las comisiones y otros detalles.
El contenido del presente documento tiene una finalidad publicitaria y meramente informativa; no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento en materia de inversión u opinión legal, no pretendiendo reemplazar el asesoramiento necesario en esta materia y no constituyendo una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra. Todas las opiniones y estimaciones facilitadas han sido elaboradas en base a fuentes consideradas fiables.
