Consulta los informes de seguimiento de fondos como Renta 4 EEUU Acciones, Renta 4 Nexus o Renta 4 Megatendencias Consumo
Presentamos los informes de seguimiento mensual de los principales fondos de inversión de Renta 4 Gestora, a cierre de septiembre de 2025. Elaborados por sus gestores, en ellos se analizan las rentabilidades, movimientos de cartera o situación de mercado y macroeconómica. Los informes completos están disponibles desde nuestra página web.
Renta 4 Activos Globales a cierre de septiembre de 2025
Director de Inversiones de Renta Variable
Renta 4 Activos Globales FI se revaloriza un +0,6% en septiembre dejando la rentabilidad en lo que llevamos de 2025 en un +0,8%. A más largo plazo, la rentabilidad desde nuestro comienzo de gestión en 2009 es de +80% entorno al +5% anual. El 24% invertido en renta variable es lo que más ha aportado a la rentabilidad del fondo seguido de la renta fija que aportó otro +0,2%. Las acciones que mayor rentabilidad aportaron en el mes fueron ASML, TSMC, Alphabet, Glencore y Airbus. Por el lado negativo, S&P Global, Colgate, Unilever, AstraZeneca y Symrise fueron los que más drenaron.
A lo largo de los primeros tres trimestres de 2025, la economía global ha demostrado una notable resiliencia. A pesar de la incertidumbre generada por la política arancelaria, la actividad económica se ha mantenido sorprendentemente robusta. Esta fortaleza, impulsada en gran medida por un adelanto de compras de importaciones en Estados Unidos, se enfrenta ahora a una nueva fase a medida que los efectos de dichas barreras comerciales comienzan a manifestarse plenamente en el consumo y la inflación.
Renta 4 Europa Acciones a cierre de septiembre de 2025
Director de Inversiones de Renta Variable
Renta 4 Europa Acciones FI se revaloriza un +2,2% en septiembre dejando la rentabilidad en lo que llevamos prácticamente plana. Desde 2010 se revaloriza un +140% que supone una rentabilidad media anual de +7%. Las compañías que más aportaron al fondo en el mes de septiembre fueron: ASML, ASMi, Thales, Prosus, Rheinmetall e Inditex. Las que más drenaron fueron: Symrise, Unilever, Alcon y L’Oreal.
En 2020 se hicieron famosas un grupo de acciones europeas conocidas como GRANOLAS —acrónimo que representa a 11 de las principales compañías europeas por capitalización bursátil, incluyendo a GlaxoSmithKline, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L’Oréal, LVMH, AstraZeneca, SAP y Sanofi— identificaba a empresas europeas de mucha calidad, robustas, estables, muy rentables y con una fuerte presencia global que habían conseguido revalorizarse un +640% más que la bolsa europea y un +380% más que la bolsa estadounidense.
Renta 4 Small Caps Global a cierre de septiembre de 2025
Gestor de fondos
Renta 4 Small Caps Global FI (clase R) se revaloriza un +1,8% en lo que llevamos de 2025 hasta septiembre, tras caer un 1,6% en el mes. Las empresas que más han aportado a la rentabilidad del fondo en septiembre han sido: Theon, Coats, Sesa, Zaptec y Cellebrite. Las compañías que más han drenado han sido: Inpost, Puig, Gerresheimer, Amplifon y Sdiptech. El fondo cierra septiembre con una exposición neta a renta variable del 94,1% (frente al 95,3% de agosto). Hemos dado salida a Barco, Corticeira Amorim, Verve, Smith & Nephew, Orion, Teradyne, y Acerinox. Asimismo, hemos dado entrada a Tenable y Okta (ciberseguridad USA), Cooper y Align Technology (consumer health USA) y HBX (software para sector ocio).
Encontramos interesante el sector salud del consumidor, por su crecimiento visible y sus atractivas valoraciones. Hemos incorporado las compañías estadounidenses Cooper y Align. En el caso de Cooper, nos gusta su fuerte posición competitiva en nichos de crecimiento visible (lentillas, lentes de control de miopía, fertilidad y salud de la mujer), visibilidad en resultados, rentabilidad (mg EBITDA c.30%) y valoración atractiva (15x PER 26e vs. media histórica c.22-25x).
Renta 4 Megatendencias Tecnología a cierre de septiembre de 2025
Renta 4 Gestora
Renta 4
- Rentabilidad en septiembre: 7,4% en EUROS.
- Rentabilidad YTD (USD): 25,3% (Clase I) y 24,7% (Clase R).
- Rentabilidad YTD (EUR): 10,3% (Clase I) y 9,8% (Clase R).
- Rentabilidades anuales pasadas: 41,0% (2023) y 25,5% (2024).
- Rentabilidad desde nov.22 (fecha cambio de gestores): 106% (Clase I) y 102% (Clase R).
- Empresas que más rentabilidad han aportado: Alibaba (crecimiento AliCloud, chip propio, alianzas NVIDIA, Apple…), Broadcom (AI sigue impulsando ventas, OpenAI como cliente), Micron…
- Empresas que más rentabilidad han restado: Amazon (sentimiento más cauto desde resultados), empresas de software por narrativa de perdedores frente a AI.
- Fundamentales de las empresas en cartera: para este FY25, crecimiento en ventas esperado del 16,5%, en EPS del 14%, con un margen EBITDA Ajustado esperado del 41% y FCF Yield ponderado actual del 3%.
Informe elaborado por Diego Santo Domingo y Celso Otero, cogestores del fondo Renta 4 Megatendencias Tecnología.
Renta 4 Megatendencias Consumo a cierre de septiembre de 2025
Renta 4 Gestora
Renta 4
Renta 4 Megatendencias Consumo (clase R) acumula una rentabilidad del +2,3% en lo que llevamos de 2025, tras revalorizarse en septiembre un 0,7%. Las empresas que más han aportado a la rentabilidad en el mes han sido: Alibaba, Inditex, Prosus y Fomento Economico Mexicano. Las compañías que más han drenado han sido: Puig, Haleon, Amazon, Nike y Booking. El fondo cierra septiembre con una exposición neta a renta variable del 98,1% (frente al 95,8% de agosto). En septiembre hemos dado salida a Pepsico, y hemos bajado el peso en compañías con buen comportamiento reciente como e.l.f Beauty o Elanco.
En el mes ha destacado positivamente Alibaba (4% de la cartera). Además de los buenos resultados a nivel de grupo, la cotización está recogiendo positivamente la aceleración del negocio cloud, así como la confirmación de que está desarrollando un chip propio, la alianza con NVIDIA en robots (Alibaba pasa a integrar el conjunto completo de herramientas de software de desarrollo de IA y robótica de NVIDIA en su plataforma en la nube -Ali Cloud-), y la posibilidad de que Apple integre su AI en los dispositivos móviles de la compañía americana que se vendan en China.
Informe elaborado por David Cabeza y Francisco Ramos, cogestores del fondo Renta 4 Megatendencias Consumo.
Renta 4 EEUU Acciones FI a cierre de septiembre de 2025
Director de Inversiones de Renta Variable
Renta 4 EEUU Acciones FI se revaloriza un +2,5% en septiembre dejando la rentabilidad en lo que llevamos de 2025 en +12% en dólares y -1% en euros por la depreciación del eurodólar en el año. Desde su creación en febrero de 2023, se revaloriza un +43% en dólares y un +30% en euros. Durante el mes destacan las revalorizaciones de Alphabet, Oracle, Lam Research, TSMC y Applied Materials. Por el lado negativo: S&P Global, Moody’s, Boston Scientific y Colgate fueron las que peor comportamiento tuvieron.
Es probable que nos encontremos en un punto de inflexión para los mercados financieros. Tras un periodo de incertidumbre y debilidad selectiva debido a los cambios en la política comercial de EEUU, la actividad económica se ha mantenido sorprendentemente robusta. Esta fortaleza, impulsada en gran medida por un adelanto de compras de importaciones en Estados Unidos, se enfrenta ahora a una nueva fase a medida que los efectos de dichas barreras comerciales comienzan a manifestarse plenamente en el consumo y la inflación.
Renta 4 Nexus a cierre de septiembre de 2025
Gestor de fondos
Renta 4 Nexus acumula una rentabilidad del 4,1% (clase R) y 4,3% (clase I) a cierre de septiembre.
El foco de atención de los últimos meses sigue siendo la economía americana, donde los datos publicados muestran tendencias contradictorias. Por una parte, el consumo americano está aguantando mejor de lo esperado meses atrás lo que junto a una aceleración de inversiones ligadas a la Inteligencia Artificial reflejan un panorama optimista sobre la economía. En el lado contrario, tenemos unos datos de desempleo que muestran una situación débil del mercado laboral y una expectativa de pérdida de poder adquisitivo de las familias por un posible repunte de la inflación, una vez que los mayores aranceles se trasladen a los precios de los bienes importados. En este escenario, la FED decidió bajar los tipos de interés este mes, con la idea de más bajadas en los próximos meses, dependiendo de los datos que conoceremos en las próximas semanas.
En Europa, la situación es diferente con unas expectativas de crecimiento débil, peor en Francia debido a la incertidumbre política y mejor en Alemania donde se espera que la política fiscal empiece a apoyar a la economía el año que viene. El ciclo de bajadas de tipos de interés del BCE podría haber terminado ya que se espera que se mantengan en el 2% en los próximos meses.
Renta 4 Pegasus a cierre de septiembre de 2025
Gestor de fondos
Renta 4 Pegasus suma +0,6% en el mes de septiembre, lo que implica una rentabilidad desde principios de año de +2,7% (clase R) y 3,1% (clase I).
El foco de atención de los últimos meses sigue siendo la economía americana, donde los datos publicados muestran tendencias contradictorias. Por una parte, el consumo americano está aguantando mejor de lo esperado meses atrás lo que junto a una aceleración de inversiones ligadas a la Inteligencia Artificial reflejan un panorama optimista sobre la economía. En el lado contrario, tenemos unos datos de desempleo que muestran una situación débil del mercado laboral y una expectativa de pérdida de poder adquisitivo de las familias por un posible repunte de la inflación, una vez que los mayores aranceles se trasladen a los precios de los bienes importados. En este escenario, la FED decidió bajar los tipos de interés este mes, con la idea de más bajadas en los próximos meses, dependiendo de los datos que conoceremos en las próximas semanas.
En Europa, la situación es diferente con unas expectativas de crecimiento débil, peor en Francia debido a la incertidumbre política y mejor en Alemania donde se espera que la política fiscal empiece a apoyar a la economía el año que viene. El ciclo de bajadas de tipos de interés del BCE podría haber terminado ya que se espera que se mantengan en el 2% en los próximos meses.
Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente a cierre de septiembre de 2025
Renta 4 Gestora
Renta 4
Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente se revaloriza un +14,6% en lo que llevamos de 2025 y un +1,5% en el mes de septiembre, superando ampliamente a su categoría (+3,5% RV Sector Ecología YTD). En 2025, el fondo bate a su categoría por más de 10 puntos porcentuales.
En un ejercicio marcado por las tensiones geopolíticas y comerciales, el fondo Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente logra una buena rentabilidad en 2025 batiendo a su categoría y situándose en los primeros puestos de los principales rankings:
- Citywire: 2/78
- Quefondos: 19/378
- Expansión: 1/23
Comportamiento de la cartera
La cartera presenta una amplia diversificación sectorial, geográfica y por capitalización, invirtiendo en compañías que generan un impacto positivo para el planeta. Los resultados refuerzan la idea de que la inversión sostenible también puede ser altamente rentable.
Renta 4 Bolsa España a cierre de septiembre de 2025
Director de Inversiones de Renta Variable
Renta 4 Bolsa España FI acumula una rentabilidad del +17% en lo que llevamos de 2025, tras revalorizarse en septiembre un +0,9%. Desde inicio de gestión en 1995, el fondo se revaloriza más de un +800% (+8% anualizado).
Las empresas que más han aportado a la rentabilidad en el mes han sido: Inditex, Indra, Repsol, Airbus y Banco Santander. Las compañías que más han drenado han sido: Puig, Aena, Fluidra, Viscofan y Amadeus. En septiembre hemos dado salida a Logista, CCEP y Ebro. Hemos aumentado el peso en Indra, ACS, Tubacex, Faes, eDreams y HBX.
En el mes ha destacado positivamente Inditex (7,2% del fondo), tras presentar buenos resultados de su 2T25, donde mostró una aceleración del crecimiento de ventas LFL (+4% en 1T25, +6% en 2T25 y +9% en avance 3T), y un margen EBIT c.20%, ambos por encima de comparables, que creemos justifica el re-rating visto en las últimas semanas. Seguimos viendo oportunidades de crecimiento (por geografías y conceptos), ligera mejora en márgenes operativos y fuerte generación de caja (c.7bn EUR en 2026e, que a estos precios implican EV/FCF yield del 5%).
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