Experto del mes
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 1 mes
Fuerte apuesta USA con buenas subidas... pero también con sustos
Plan de pensiones de Bankinter Seguros de Vida Renta Variable EE.UU.
Cuando el mercado de EEUU va bien, suele capturar buena parte de la subida. Tiene un rendimiento anualizado decente a medio plazo (5 años ~10-11 %), lo que lo hace atractivo para quien apuesta por la renta variable americana; pero le resta puntos:
🔴 Caídas fuertes en períodos malos: en entornos bajistas el plan sufre. Una caída de -25 % en 5 años indica que no hay inmunidad frente a crisis/global shocks. Si el mercado americano se voltea, lo paga caro.
🔴 Alta dependencia de EE.UU.: ningún material importante de diversificación geográfica. Si EE.UU. se enfrenta a problemas estructurales, inflación muy alta, recesión, o un cambio de ciclo negativo, este plan lo sentirá bastante.
🟠 Sharpe decente pero no espectacular: 0,71 indica que el rendimiento ajustado por riesgo es aceptable, pero no es destacado considerando lo que otros fondos de renta variable pueden ofrecer si gestionan mejor costes o diversifican ligeramente fuera de tech.
🟠 Beta no demasiado alta, podría quedarse corto en los rallies más fuertes: aunque esto puede ser bueno en bajadas, limita upside cuando el mercado se dispara.
No lo recomendaría como base para quienes buscan algo más equilibrado o defensivo, ni para quienes valoran estabilidad o proteger el capital en entornos inciertos.... como los que vivimos actualmente