Review profesional
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 6 días
El plan que quiere ser prudente… pero vive en una cuerda floja
Cuando un plan se llama “Mixto 30” ya nos está contando la película: máximo un 30 % en renta variable y el resto en renta fija. La promesa implícita es clara: menos sustos, más estabilidad. ¿El problema? Que el contexto actual no perdona ni a los prudentes mal diseñados. Vamos por partes, como diría Jack el Destripador financiero:
📉 Análisis crítico: donde chirría el plan
➡️ a) Renta fija ≠ activo sin riesgo
Seguimos arrastrando un exceso de deuda global histórico (EE. UU., Europa, Japón…).
El propio FMI lleva tiempo advirtiendo: la próxima crisis será de deuda, no de bolsa.
🛑 Tener un 70 % del plan en renta fija no es conservador, es asumir riesgos silenciosos: riesgo de tipos, riesgo de solvencia, riesgo de liquidez. La banca sigue vendiendo la renta fija como si estuviéramos en 2012. Spoiler: no lo estamos.
➡️ b) El 30 % en renta variable… mal aprovechado
Ese pequeño bloque de bolsa suele estar: muy indexado, muy europeo, muy “IBEX-dependiente”
Y ya sabemos cómo está construido el IBEX: banca + energía + concentración.
Carro grande, ande o no ande… pero sin motor.
🛑 No aporta crecimiento real ni descorrelación.
➡️ c) Rentabilidad histórica: correcta… pero insuficiente
Este tipo de planes suelen moverse en rentabilidades modestas, mucha estabilidad aparente pero sin batir claramente a la inflación en ciclos largos, y aquí viene la pregunta incómoda:
🛑 ¿De qué sirve un plan “seguro” si te garantiza perder poder adquisitivo?
No está pensado para optimizar tu jubilación, está pensado para encajar en el catálogo.
➡️ Conclusión: ¿para quién tiene sentido?
✔️ Puede... encajar si:
a) Estás muy cerca de la jubilación
b) Tu prioridad absoluta es no ver volatilidad
c) Aceptas una rentabilidad baja a cambio de “tranquilidad psicológica”
❌ NO es adecuado si:
a) Te quedan más de 8–10 años para jubilarte
b) Buscas crecimiento real del capital
c) Quieres protegerte de inflación, deuda y distorsiones monetarias
d) Más allá de la etiqueta “conservador”, este plan no está alineado con los riesgos reales del sistema actual.