Review profesional
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 10 días
Jubilarse en piloto automático: el riesgo oculto de los planes 2040
🧭 1. ¿Qué es realmente este plan?
Estamos ante un plan de pensiones “fecha objetivo” (target date).
Traducción al lenguaje de la calle:
👉 asume más riesgo hoy (renta variable)
👉 y lo va reduciendo automáticamente conforme se acerca 2040, el año “teórico” de jubilación.
La promesa es cómoda, casi tentadora: “tú no piensas, el plan piensa por ti”.
🌱 2. El apellido “sostenible”: ¿convicción o marketing?
El plan aplica criterios ESG (ambientales, sociales y de buen gobierno).
Eso suena bien, queda bien y vende bien. Pero cuidado:
a) No implica menor riesgo
b) No garantiza mejor rentabilidad
c) En muchos casos, reduce el universo de inversión
Dicho claro: invertir “verde” no te protege de mercados caros ni de decisiones mediocres.
La sostenibilidad no paga la pensión, la rentabilidad ajustada al riesgo sí.
📊 3. Política de inversión (el motor real)
Alta exposición a renta variable global en la fase inicial
Reducción progresiva hacia renta fija a medida que se acerca 2040
Aquí viene el primer choque con la realidad macro:
📉 Problema estructural
Estamos en un mundo hiperendeudado, con:
a) Deuda pública disparada en EE. UU. y Europa
b) Bancos centrales atrapados
c) Renta fija que ya no es “fija”
👉 Pasar automáticamente a bonos porque “toca por edad” puede ser carro grande, ande o no ande… pero no necesariamente inteligente.
La jubilación no es una fecha, es un objetivo financiero. Y los objetivos no se alcanzan con piloto automático, sino con estrategia.