Invertir en semiconductores: cómo identificar a los ganadores de la próxima década
No todas las empresas de semiconductores están posicionadas de igual manera para beneficiarse de esta tendencia: habrá ganadores y perdedores
Todo apunta a que la próxima década estará marcada por una interconexión tecnológica cada vez más profunda y extendida, transformando tanto la vida cotidiana como los sectores industriales de manera inédita hasta nuestros días.
Desde el seguimiento médico hasta la robotización de las fábricas, pasando por la infraestructura de centros de datos para la inteligencia artificial (IA), la demanda de conectividad y procesamiento de datos crecerá de forma exponencial.
En este contexto, el sector de los semiconductores juega un papel fundamental: son el motor detrás de estas innovaciones, pero no todas las empresas de este sector están posicionadas de igual manera para beneficiarse de esta tendencia. Identificar a los ganadores estratégicos de esta industria en auge es crucial para los inversores.
La interconexión como motor de crecimiento en los semiconductores
La interconexión no solo es una ventaja, sino una necesidad en la sociedad moderna. El crecimiento del internet de las cosas (IoT), la demanda de dispositivos inteligentes y las herramientas de telemedicina subrayan cómo la conectividad es ahora un aspecto esencial de nuestras vidas.
Este entorno hiperconectado requiere de semiconductores cada vez más avanzados, capaces de soportar mayores cargas de trabajo, transmitir datos a gran velocidad y consumir menos energía.
La IA y la infraestructura de centros de datos también son actores clave. Según la gestora NAO SAM, los gigantes tecnológicos, conocidos como "hyperscalers" como Microsoft, Google y Amazon, están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en infraestructuras para IA, abarcando desde chips y sistemas de almacenamiento hasta terrenos y energía.
Este crecimiento explosivo de la demanda de centros de datos está siendo impulsado directamente por el mercado de semiconductores, donde actores clave dominan tanto la fabricación como la innovación.
Los líderes de los semiconductores
El sector de semiconductores es complejo y diverso, abarcando desde empresas de diseño y fabricación de chips hasta aquellas que dominan en nichos específicos como las redes para centros de datos y el almacenamiento.
Este crecimiento en la demanda de semiconductores no significa que todas las empresas sean igualmente competitivas y rentables. Para los inversores, el reto está en identificar a las compañías que no solo prosperarán en este entorno, sino que mantendrán un liderazgo sostenible.
- Empresas de IA y centros de datos: compañías como Nvidia han dominado la escena de los semiconductores para IA. En 2024, Nvidia reportó 26.300 millones de dólares en ingresos en centros de datos, gran parte de los cuales provino de hyperscalers. Su ventaja en el desarrollo de GPUs de alto rendimiento para entrenar modelos de IA coloca a Nvidia en una posición privilegiada para liderar el crecimiento en este segmento.
- Innovadores en redes y almacenamiento: Broadcom, por ejemplo, se ha posicionado estratégicamente en el nicho de semiconductores para redes de centros de datos y en el codesarrollo de chips personalizados para IA. Su colaboración con Google en los TPUs (Tensor Processing Units) demuestra cómo las alianzas estratégicas con empresas de tecnología son claves para su crecimiento sostenido en IA.
- Fabricantes de chips de memoria: La necesidad de chips de memoria avanzados es crítica en la IA, y fabricantes como SK Hynix y Samsung dominan el mercado de HBM (High-Bandwidth Memory), indispensable para mejorar el rendimiento en los centros de datos de IA. Se espera que la demanda de este tipo de memoria especializada crezca en línea con la expansión de la infraestructura de IA.
La tendencia hacia la automatización y la interconexión no muestra signos de desaceleración, y los semiconductores seguirán siendo fundamentales en esta evolución. No obstante, existen desafíos. La cadena de valor enfrenta presiones por la competencia global, problemas de suministro y la necesidad de mantener el liderazgo en innovación. Estos retos también brindan oportunidades para empresas con modelos de negocio ágiles, especializados y con capacidad de innovar rápidamente.
La inteligencia artificial, en particular, actúa como catalizador de esta expansión en los semiconductores. El potencial de aplicaciones en IA en salud, transporte y finanzas no solo está generando demanda de infraestructura, sino también impulsando una carrera tecnológica.
De hecho, el informe de NAO SAM destaca que mientras que los gastos iniciales en infraestructura de IA pueden ser enormes, estos son necesarios para capturar el valor a largo plazo que se espera que genere esta tecnología disruptiva.
NAO SAM y su apuesta por los semiconductores
En este contexto, hay gestoras que ven el filón que puede acarrear en un futuro los semiconductores y se posicionan en este sector. Es el caso de NAO SAM, que apuesta por empresas como ASML o Broadcom, a través de sus principales fondos, NAO Europa Responsable y Protea NAO Responsible Europe.
Estos vehículos de renta variable europea han demostrado un sólido desempeño, con más de cinco años de trayectoria y una calificación sobresaliente de cinco estrellas y cinco globos Morningstar. Estos fondos están disponibles en múltiples plataformas y entidades financieras como Allfunds, Inversis, Clearstream, Myinvestor, Bankinter, Renta 4, Andbank, Caixa y Sabadell.
La gestora de origen valenciano, que surgió en 2018, gestiona dos fondos de inversión de renta variable europea (con misma estrategia y cartera, cuya distinción entre ellos es que están en distintas jurisdicciones, España y Luxemburgo) así como un fondo mixto global con jurisdicción en Luxemburgo.
Este contenido puede ser catalogado como material de marketing. No constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos y rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
