El capital riesgo en una cartera de inversión: El auge del Private Equity

El capital riesgo aporta rentabilidad y diversificación a una cartera convencional (renta variable y renta fija). Son inversiones poco líquidas y no aptas para todos los perfiles. Aportan rentabilidad adicional que remunera el riesgo de liquidez y el largo plazo de inversión. Pero también son una forma de diversificar a través de un activo que evoluciona de forma poco correlacionada con la bolsa y los bonos. Las conocemos también como inversiones en economía real porque están ligadas a proyectos más tangibles.

La oferta del capital riesgo está en auge. Abarca distintos segmentos y puede referirse a inversiones en sectores concretos o a compañías de diferentes tamaños y ubicaciones dentro de su ciclo vital. Empresas no cotizadas pensando en su próxima salida a bolsa, promociones inmobiliarias, leasing de aviones, agribusiness o plantas fotovoltaicas son sólo un ejemplo. Lo importante es seleccionar adecuadamente y con sentido los proyectos para dar sentido estratégico a la cartera de forma integral.

Fondos de inversión de Private Equity y coste de entrada

Los fondos de Private Equity permiten posicionarse en este tipo de activos. Pero conviene ser selectivo porque el plazo de inversión es largo y los importes de entrada altos. La legislación posibilita ahora el acceso desde los 10.000€, aunque los grandes jugadores en esta industria no se han adaptado aún y ofrecen accesos a partir de los 100.000€-250.000€ e incluso más. Este tipo de inversiones debe representar un peso proporcional respecto del total de la cartera. Por lo que no está al alcance de todos.

Inversión en capital riesgo y asesoramiento financiero

Desde mi experiencia como profesional, el criterio de selección siempre ha predominado por encima de cualquier otro. Han mejorado el rendimiento de las carteras, sobre todo en años negativos (valga el ejemplo del 2022). Pero también son inversiones exigentes desde el punto de vista estratégico y de la gestión de la tesorería. Normalmente las entradas se producen de forma secuenciada en llamadas de capital a lo largo del plazo de inversión y generan liquidez también progresiva en el reparto de dividendos y devoluciones de capital.

En un contexto como el actual de liquidez y apetito por el riesgo, en el que el pequeño inversor cada vez cuenta con más educación financiera, el capital riesgo va a explotar todas las alternativas de inversión. Muchas de ellas tal vez innovadoras por referirse a proyectos que hasta ahora no habías contemplado como opciones. Pero dentro de poco tú serás el destinatario de una inversión de este tipo. Esta publicación tendrá sentido si cuando llegue ese momento, este contenido te ha servido para tener una opinión al respecto.