Hedge Trader
(HedgeFundTrader)

ESPAÑA.

El sistema más simple


Escrito 29 Jul 10

He leído toneladas de libros sobre sistemas especulativos. He probado yo mismo algunos de ellos con más o menos fortuna. Reconozco que me encanta; y siempre he intentado sacar algo positivo de estos experimentos. Pero he de admitir que para el inversor de a pie (y para gran parte de los profesionales) la mayoría de ellos tienen poca utilidad. En el mundo de los sistemas especulativos se tiende a complicar demasiado el asunto... cuando hay sistemas que funcionan razonablemente bien a pesar de su extraordinaria simplicidad. Y lo sorprendente es que cuando uno indica cual es ese sistema, la gente (me refiero a los que invierten de forma profesional) se queda con cara de decepción, como diciendo "este sistema no es nuevo, lo conoce hasta mi abuela". Sí. Es uno de los sistemas más conocidos y también más simples que existen... pero funciona.

¿Cuál es el sistema? El archifamoso cruce de medias de 50 y 200 sesiones. ¿A que lo conoceis? Pero, ¿lo habéis implementado alguna vez de forma sistemática y a medio/largo plazo? Probablemente no. Lo que me gusta de este sistema es además de su simplicidad es que genera pocas señales de compra/venta. Probablemente por eso no lo habéis utilizado... Es muy, muy aburrido... pero, repito, funciona. En el gráfico adjunto sólo aparecen esas dos medias aplicadas a la serie del S&P 500.

Pero para demostrar que funciona a más largo plazo, nada mejor que el gráfico que acabo de ver en el blog de Megane Faber. El sistema está ligeramente refinado en el sentido que cuando da señal de compra se invierte en un fondo de bonos (con bajas comisiones, por favor). No está mal, ¿eh? para un sistema tonto y aburrido... ya quisieran muchos gestores USA obtener unos resultados como estos.

Ah... se me olvidaba comentar un detalle. El sistema acaba de dar a principio de julio señal de venta. Por supuesto, se puede mejorar (y espero hacerlo con vosotros en breve), pero para empezar no está mal.

Comentarios (10)

29 Jul 10

Estoy totalmente de acuerdo contigo en que a veces lo más simple
puede ser lo más efectivo, lejos quedan esas estaciones de operaciones
repletas de indicadores que lo único que hacen es darte ordenes
contradictorias y no concuerdan en la mayoría de ocasiones nunca, y lo
único que hace es llenarte de dudas a la hora de entrar en el mercado... 


Yo opero soportes,resistencias, lineas de tendencia, canales pero
ningún indicador de pantalla, combinando con velas japonesas y
sobretodo gestión de riesgo. 


Más que utilizar el cruce de medias como señales de compra o venta,
lo utilizaría como filtro de entradas; durante los días en que la
media de 50 periodos esta por encima de la de 200, solo operaría
largos, en días de todo lo contrario sólo operaría cortos. Como máximo
añadiría algún oscilador, como el estocástico.

Mister Aprendiz

29 Jul 10
Ok, pero ojo con los cruces de medias, porque solo funcionan con
mercados con tendencia fuerte, el problema viene cuando el mercado
(algún día)  se vuelva de tendencia floja.

Recomendadísimo para renta emergente, por ejemplo.
29 Jul 10

Buen apunte Mister. Es cierto y matemático. El sistema funciona mejor
en tendencias fuertes. Pero me da la impresión ojeando el gráfico
siguiente que a medio-largo plazo los periodos de tendencias fuertes
(al alza o a la baja) son las que predominan.



http://bigcharts.marketwatch.com/charts/big.chart?symb=sp500&compidx=aaaaa%3A0&ma=0&maval=50&uf=0&lf=1&lf2=0&lf3=0&type=128&size=2&state=8&sid=3377&style=320&time=20&freq=3&comp=NO%5FSYMBOL%5FCHOSEN&nosettings=1&rand=2412&mocktick=1


Hablando de tendencias, aprovecho para copiar una pequeña frase de
David rosenberg en su informe de ayer: "The Nikkei has enjoyed
260,000 rally points in the past twenty years and the market is still
down 70%".


29 Jul 10
Oh, se me olvidaba comentar para ser transparentes. He iniciado posición
corta en IBEX ayer mismo. De momento el mercado no me da la razón. Me
salgo si supera claramente la directriz bajista iniciada en enero.

Mister Aprendiz

29 Jul 10
LA verdad que el informe de ayer del señor rosenberg ha sido una
maravilla, explicación clarísima y muy buena de su filosofía de
inversión y de cómo ve las cosas.
29 Jul 10

Entonces, seguro que te gustará este de James Montier. Hay que
agarrarse un poco a la silla, pero es interesantísmo.



http://pragcap.com/must-read-austerity-is-bad-for-our-health


Mister Aprendiz

29 Jul 10
pues.... siento decepcionarte, es otro ejemplo de la mal llamada
paradoja del ahorro.

La verdad me apena que, habiendo una teoría que explica a la perfección
todo este tema, todavía se siga comentando en internet todo esto...

si quieres en esta pagina web, a partir de la href="www.anarcocapitalista.com">leccion 28 o 29
puedes ver un buen ejemplo de lo que ocurre.

Tambien si busca "huerta de soto" en google o en mi blog
encontrarás cosas interesantes.
29 Jul 10
Lo leeré. Aunque me quedo más con la idea de "la deflación nos
llevará a la inflación". Tiene grandes implicaciones prácticas para
las carteras de inversión.

Mister Aprendiz

29 Jul 10
En mi humilde opinión, cuando hablas de inversiones se comenten dos
errores gavísimos:

1.- Utilizar el año nominal para hacer estimaciones balance, sin ir más
lejos como poco se debería de hacer de Octubre a Octubre.

 

2.- Hacer análisis a más de un año vista. Una economía tan intervenida
por los bancos centrales es IMPOSIBLE hacer análisis a largo, más con lo
visto desde la caida de Lehman.

 

Es por ello que yo digo:" a un año vista deflación" . Luego mi
cartera está adaptada a ese escenario. En función de cómo esté la bolsa
en Marzo y en Septiembre hablamos.

Saludos.

 

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

5 Aug 10
Hola, cuando dices que el sistema refinado, cuando da señal de compra
, invierte en un fondo de bonos supongo que quieres decir señal de venta
(cuando la MM50 cruza a la baja a la MM200).

Saludos