MI ROBUSTA Y BORING CARTERA PARA EL 2017
MI ROBUSTA AND BORING CARTERA PARA EL 2017
Lo de robusta y aburrida (boring) se lo he “copiado” a los gestores de dos fondos que tengo en la cartera y que sigo hace tiempo a través de artículos, entrevistas y vídeos publicados en muchos medios de comunicación, así como en sus webs y, cómo no, aquí, en Finect. Me refiero a Beltrán de la Lastra, gestor del Bestinfond y a Asbjorn Trolle Hansen, gestor del Nordea1 Stable Return Fund. Beltrán califica siempre a sus carteras de “robustas” y Asbjorn dice que sus posiciones son “aburridas” (a los artículos y vídeos me remito donde explican su robustez y aburrimiento ;-))). Seguro que son términos pensados cuidadosamente para definir sus posiciones y como estrategia cara sus posibles partícipes, seguro que hay algo de marketing. Bien, yo igual (salvando las distancias, claro ;-)))), intento que mi cartera sea robusta y aburrida, además de por que invierto en sus fondos, también busco conjugar estos dos planteamientos, y según mi modesta opinión y resultados no voy por mal camino, el tiempo lo dirá.
LA CARTERA
Pareturn Cartesio Income con el 20,03%
Nordea1 Stable Return Fund con el 17,14%
Bestinfond con el 24,72%
MFS Meridian European Value con el 19,12%
MFs Meridian European Smaller con el 18,97%
Aproximadamente el 69,46 de RV, el 12,80 de RF y el 17,24 de Liquidez/Otros. Esta es la proporción que quiero tener de cada activo más o menos. Quién me lo iba a decir. Cuando empecé con diez fondos tenía cerca del 80% de RF, un 10% de RV y un10% de liquidez.
También considero parte de la cartera de inversión el plan de pensiones Bestinver Ahorro, pero no lo tengo en cuenta para los cálculos por su diferente tratamiento fiscal, no obstante es una inversión más, sujeta a los vaivenes de los mercados. Destaco su buen rendimiento este año, un 6,80%, ya veremos cuando tenga que rescatarlo.
ALGUNOS DATOS Y COMENTARIOS DE LA CARTERA
-A lo largo del 1º y 2º cuatrimestre me fui quitando los fondos mixtos flexibles que tenía y concentrando el capital en los Bestinfond y MFSs
-En enero y febrero hice tres o cuatro operaciones de compra/traspaso de/a los fondos de RV (sobre todo del Bestinfond) que me han levantado la cartera.
-La cartera que presento la tengo configurada desde el 3º y 4º cuatrimestre.
-La rentabilidad teórica de la cartera ha sido de 2,75% y la real, al cabo del año, después de las operaciones de compra/traspaso, ha sido de 3,88%, luego he acertado en el rebalanceo de los primeros meses del año.
-Ya no me creo mucho lo de las rentabilidades anuales. Si un año sacas un 1% y al siguiente un 4%, bien, y si es al revés también. El balance es a largo plazo.
-La cartera supone el 23% de mi patrimonio. Desde que empecé, he disminuido el nivel de inversión un 8%, no por nada, es que mi socia/compañera/rival y yo hemos decidido destinar parte de nuestra liquidez a otros menesteres en vez de a la cartera de inversión, por ejemplo, a viajar (entre el viaje a los países nórdicos del verano y al Valle de los Reyes ahora, ya nos hemos gastado las plusvalías de este año ;-)))))
-Es una cartera orientada hacia Europa, alrededor de un 85%.
-Esta cartera la voy a mantener durante todo el 2017. Cada 3 meses haré un seguimiento mínimo, puramente matemático, y un rebalanceo en enero del 2018 si a lugar.
ALGUNOS DATOS Y COMENTARIOS DE LOS FONDOS
El Parturn Cartesio Income
Este fondo lo tengo desde el principio, junto con el Nordea constituye la parte defensiva de la cartera. Siempre me gustó la forma de gestionarlo y su enfoque conservador. En este fondo, además, tengo plusvalías latentes fiscales de dos dígitos de anteriores traspasos que intento preservar. En principio, parece que se defiende, y teniendo en cuenta como está el patio...
Su marcha desde el 2014-16: VLs 121,90/123,53/125,36
Sus rentabilidades desde el 2014: 4,68%, 1,27%, 1,61%
El Nordea1 Stable Return Fund E
Llevo con este fondo 2 años. Es my boring fund ;-)))) De este fondo me gusta su estrategia a la hora de combinar activos y su enfoque “aburrido”, aunque parezca en según qué momentos algo contrarian al mercado. También tengo plusvalías latentes fiscales de dos dígitos de anteriores traspasos que intento preservar. No está exento de volatilidad, no, pero al final avanza como un panzer.
Su marcha desde el 2014-16: VLs 14,54/14,78/15,10
Su rentabilidad desde el 2014-16: 9,75%, 1,72%, 2,23%
El Bestinfond
Llevo con este fondo desde el principio. Es mi fondo robusto y es el que me ha puesto a prueba como inversor, sí. Entré en los momentos previos a la égira de FGP y el golpe fue duro, empiezo mi carrera como inversor y de entrada tropiezo fuerte. Tengo que confesar que me ayudó a sobrellevar la situación la persona que me introdujo en este mundo, recuerdo que me dijo algo así como: “Tiene una cartera robusta, no te salgas” ¿dónde he vuelto a oír este término? ;-)))). En este fondo también tengo plusvalías latentes fiscales de dos dígitos de anteriores traspasos. En febrero de este año volví a confiar en él e hice dos compras muy, muy buenas. Además de traspasar el plan de pensiones de La Caixa al Bestinver Ahorro, doble acierto.
Su marcha desde el 2014-16: VLs 151/169,88/187,50
Sus rentabilidades desde el 2014-16: 0,61%, 12,82%, 10,87%
El MFS Meridian European Smaller
Este fondo lo compré el año pasado, me guié por los comentarios y análisis de inversores de Finect. Me gustó el tipo de empresas y la solvencia de la gestora. Además, lo compré en dos veces, a fines de enero, a buen precio, por lo que siempre lo he tenido en verde. De todas maneras, vaya tortazo que se han dado los MFSs con el Brexit, la libra, etc. Bien, parece que se está recuperando, vamos a ver. Son fondos de gran categoría que no es normal la marcha que han tenido este año y son para tenerlos un mínimo de 5 años.
Su marcha desde el 2014-16: VLs 42,99/52,35/52,03
Sus rentabilidades desde el 2014-16: 13,55%, 21,77%, -0,61%
El MFS Meridian European Value
Este fondo lo compré en dos veces: en 2015 y el año pasado en aquella semana loca de febrero, también a muy buen precio, por lo que siempre lo he tenido en verde, con el fin de diversificar el tipo de empresas respecto al Smaller. Digo lo mismo que el anterior.
Su marcha desde el 2014-16: VLs 31,73/36,66/36,29
Sus rentabilidades desde el 2014-16: 12,92%, 14,75%, -0,33%
Antes de acabar diré que publico ese artículo para informar e informarme, de ninguna manera pretendo convencer a nadie ni que nadie me convenza de nada. No sé si le interesará a alguien, pero cuando yo empecé (abril del 2014), hace ya tánto tiempo (2 años, ocho meses y 19 días ;-)))) me leí todo tipo de información que proporcionaban tanto inversores con experiencia, como inversores que llevaban menos tiempo invirtiendo. De todos aprendí y aprendo algo cada día, por que tan importante es la formación financiera como la psicológica a la hora de dar el salto de ahorrador a inversor, encima de mayoricos, no te digo nada. Y cuando lees, no ya la información que se proporciona sobre fondos, sino sobre todo los procesos mentales y estrategias que cada uno vamos diseñando, al contrastarla con los tuyos, aprendes, vaya que si aprendes. También escribir este artículo es como si me impusiera el deber de leer la “tarea” en voz alta. Es una estrategia que aplico en la escuela con mis niños. Yo soy de los que no mandan tarea para casa (menudas broncas tengo en la escuela con los compañeros que sí les ponen, me da igual, con casi 40 años de servicio, no me importa lo que me digan, lo que me importan son mis niños) y la hacemos en la clase, la leemos en voz alta, así el que no sabe hacerla aprende de los demás. Los padres no tienen por qué hacer de profesores. Leyendo la tarea en voz alta, se da uno cuenta mejor de los errores. Por si os habéis quedado con ganas de leer más ;-)))), os dejo el enlace a un artículo muy interesante que se publica hoy en Morningstar acerca de que a todos no nos convienen los mismos fondos ni tenemos que utilizarlos de la misma manera, no, qué razón tienen: http://www.morningstar.es/es/news/155286/los-inversores-utilizan-mal-sus-fondos.aspx
Que tengamos buen año. I love you
