Hola.
La flexibilidad y la diversificación
se han convertido en valores al alza en las carteras de
inversión dado el volátil entorno al que se enfrentan los mercados.
Unos rasgos que cumple el fondo que os presento hoy:
Ethna-AKTIV, un fondo mixto que últimamente ha ganado
presencia en las carteras de los inversores españoles.
Ethna-AKTIV tiene como objetivo preservar el
capital y conseguir valor a largo plazo a
través de una gestión activa y
flexible, que le permite combinar la inversión en
acciones (hasta un máximo del 49%), deuda y liquidez y ajustar las
posiciones en función de la situación del mercado, pero no solamente
de la actual, sino que también tiene en cuenta su posible evolución.
Para ello, en la gestora se basan en los análisis y
pronósticos del mercado que realizan sus propios
expertos, ya que esto les permite implementar rápidamente las
informaciones en las decisiones de inversión.
Dado su carácter conservador, el fondo está
dirigido a inversores que estén interesados en mantener la
estabilidad, el valor y la liquidez
de su inversión, al mismo tiempo que revalorizar
sus activos. Para conseguir ambas metas, durante el proceso
de inversión, los gestores tratan de evitar riesgos innecesarios y
obtener una baja volatilidad. No en vano, el fondo tiene como objetivo
alcanzar una rentabilidad de entre el 5-10% anual,
pero con una volatilidad inferior al 6%.
La gestión de cartera, formada por Luca
Pesarini, Arnoldo Valsangiacomo y su
equipo, lleva a cabo la ponderación de cada clase activo sobre la
base de unos pronósticos del mercado continuamente
actualizados, que tienen en cuenta los ciclos coyunturales
correspondientes como la política fiscal y
monetaria actual, la dinámica de
crecimiento o el entorno político.
Estas estimaciones han dado como resultado que a finales de
abril la cartera estuviera ponderada de la siguiente forma: 47,34%
en bonos, 35% en renta variable y un 18,24% en liquidez. Durante el
mes pasado, los gestores de cartera decidieron mantener la
exposición a renta fija prácticamente invariable,
pero dada la mayor volatilidad en la renta variable debido a la
política monetaria estadounidense y las turbulencias en los mercados
de divisas, redujeron su exposición neta a la bolsa
un 5,5% hasta el anteriormente citado 35%, siendo el sector
de bienes de consumo y el financiero
los más representados en el segmento de renta variable.
Otro de los ajustes tácticos que llevaron a cabo en la cartera
debido a la volatilidad tuvo lugar en el segmento de las
divisas y en abril continuaron recortando las
posiciones en dólares americanos por debajo del 10%, ya que creen
que al billete verde aún le queda recorrido alcista.
De esta forma, las principales posiciones de
la cartera son actualmente una emisión de bonos
alemanes con vencimiento en febrero de 2016, con un 2,57%
de los activos, otra emisión de deuda española
con vencimiento 2024, con un 2,07% del patrimonio, y una posición
en Roche del 1,73%.
Un saludo.
Artículo original http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/2015/05/ethna-aktiv.html
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