Cada semana destacamos las valoraciones de expertos financieros sobre productos de inversión en las fichas de Finect. En esta ocasión, José Manuel Marín Cebrián (Fortuna SFP) analiza el fondo de inversión Heptagon Kopernik Global All-Cap, un producto de Heptagon Capital Limited.
Los usuarios de Finect pueden encontrar estos vehículos de inversión en la sección de fondos de inversión de la página, así como analizarlos y compararlos en el comparador de fondos de inversión. Si piensan en contratar un producto concreto, pueden descubrir las mejores plataformas para invertir en fondos de inversión. Si optan por un producto más conservador, pueden conocer cuáles son las mejores cuentas remuneradas.
A continuación, os dejamos la valoración:
⭐️⭐️⭐️ José Manuel Marín Cebrián (Fortuna SFP): "El fondo que invierte donde nadie mira… y donde pocos se atreven a esperar"
Su filosofía de inversión: valor profundo y contrarian. Este fondo es el clásico cazador de gangas global. Le gusta ir donde el mercado se asusta, donde hay ineficiencias… y donde muchos gestores no quieren pisar. ¿Y eso qué implica?
- Infravaloradas, cíclicas y materias primas.
- Alta dispersión geográfica. Pueden tocar desde emergentes hasta países frontera.
- Apuestas concentradas. No es un fondo "suavecito" de índice: es selectivo, activo y con convicción.
- Más allá de lo evidente, esto lo convierte en un fondo con carácter: cuando acierta, lo hace fuerte; cuando falla, puede doler.
Su riesgo: alto, muy alto. Este es un fondo de renta variable global value, con especial gusto por sectores volátiles y cíclicos. Por eso:
- Volatilidad elevada.
- Drawdowns significativos en ciclos desfavorables.
- Beta habitualmente por debajo de 1, pero con sacudidas.
- Tracking error alto, porque no se parece al MSCI World ni de lejos —ni quiere hacerlo—.
Es un fondo para estómagos entrenados… no para quien se pone nervioso si el mercado tiembla.
Sobre su rentabilidad histórica, aquí viene lo interesante:
- En periodos defensivos o de "growth dominante", el fondo sufre.
- En épocas de repunte de materias primas, inflación estructural o recuperación de cíclicas, suele hacerlo mejor que el mercado.
- Es un juego de suma no nula, pero sí de mucha paciencia. O te gusta su estilo, o mejor mirar a otro lado.
Sus exposiciones son típicas, aunque puede variar según el trimestre:
- Materias primas, energía, mineras.
Mercados emergentes infraponderados por los índices tradicionales.
Empresas olvidadas, baratas o en reestructuración.
Aquí puedes leer la reseña completa.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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