Grupo Lar y el fondo Hines lanzan una OPA voluntaria sobre la socimi Lar España
El fondo inmobiliario Hines, junto a Grupo Lar, han anunciado el lanzamiento de una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) voluntaria sobre la totalidad del capital de Lar España. Lo que supone valorar a la socimi en 677,9 millones de euros, a un precio de 8,10 euros por acción.
El importe máximo a pagar en efectivo por Helios, una sociedad participada en un 62,5% por Hines European Real Estate Partners y en un 37,5% por Grupo Lar Retail, asciende a 609,1 millones de euros, según han comunicado Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El precio ofrecido por Helios representa una prima del 16% sobre el precio de cierre de ayer de las acciones de Lar España (6,99 euros); del 17% sobre el precio medio ponderado de cotización del último mes; del 16% sobre el precio medio ponderado de los últimos tres meses; y del 25% sobre el precio medio ponderado de los últimos seis meses.
La oferta se dirige a la totalidad de las acciones emitidas por Lar España, con la excepción de las acciones en manos de Grupo Lar y su presidente, Miguel Pereda, quienes se han comprometido a no aceptar la oferta de ninguna de la maneras.
Así, la oferta se efectúa sobre 75.196.924 acciones ordinarias de Lar España, cada una con un valor nominal de 2 euros, todas de la misma clase y serie, representando el 89,85% de su capital social.
La oferta está condicionada a alcanzar un nivel mínimo de aceptación que permita al oferente tomar el control, a que los activos permanezcan sin cambios y a que no haya alteraciones significativas en la posición de deuda neta/efectivo, según la última información publicada al cierre del primer trimestre de 2024.
El consorcio financiará la oferta con una combinación de fondos propios y deuda externa, suscrita por bancos de "reconocido prestigio". Además, las partes han señalado que su intención es optimizar aún más la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% LTV ('loan to value').
En caso de que Lar España realice cualquier distribución de dividendos, reservas u otros repartos a sus accionistas antes de la liquidación de la oferta, ya sea de manera ordinaria, extraordinaria, a cuenta o complementaria, el precio de la oferta se ajustará disminuyendo en una cantidad equivalente al importe bruto por acción de dicha distribución.
Stanley y AZ Capital son los asesores financieros, mientras que Freshfields Bruckhaus Deringer y Garrigues actúan como asesores legales del consorcio.
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