“Los monetarios y la renta fija de muy corto plazo vuelven a ser una alternativa interesante” | 'Experto del mes'

Cada mes destacamos la labor de un experto financiero otorgándole el título de “Experto del mes”, un reconocimiento que se concede a aquellos profesionales que más valor aportan a la comunidad de Finect gracias a la valoración de productos financieros, sus respuestas a las preguntas de los usuarios y la publicación de artículos de análisis y opinión.

En Octubre, este reconocimiento recae en Orlando A. Rodríguez Navarro (Mapfre Inversión)

Hablamos con él para conocer de primera mano su visión sobre los mercados financieros, las perspectivas que maneja a corto plazo, los productos de inversión que tiene en el radar y qué recomendaciones clave da a los inversores.

1. ¿Cómo describirías el contexto actual de los mercados financieros y qué podemos esperar para el próximo mes?

Estamos en un momento interesante porque la economía sigue mostrando bastante resiliencia, pero al mismo tiempo vuelven las dudas sobre la inflación y sobre cuánto tiempo tendremos tipos de interés elevados.
Creo que durante el próximo mes podemos seguir viendo cierta volatilidad, especialmente alrededor de los datos de inflación, empleo y las decisiones de los bancos centrales. En este entorno, más que intentar anticipar cada movimiento del mercado, creo que hay que prestar mucha atención a las valoraciones, la calidad de los activos y la gestión del riesgo.

2. ¿Qué oportunidades ves en el mercado actual?

Sigo viendo oportunidades en renta variable estadounidense, aunque después de las subidas de los últimos años creo que hay que ser bastante más selectivos. Me interesan especialmente compañías con buenos fundamentales, capacidad de generar beneficios y balances sólidos.
También veo oportunidades en mercados emergentes, donde encontramos economías con buenas perspectivas de crecimiento y valoraciones más atractivas. Y no descartaría la liquidez. Con los tipos actuales, los monetarios y la renta fija de muy corto plazo vuelven a ser una alternativa interesante para una parte de la cartera.

3. ¿Qué recomendación clave darías al inversor para afrontar el mercado en este momento?

No intentaría adivinar cuál será el próximo movimiento del mercado. Intentaría tener una cartera preparada para distintos escenarios.
Para mí, diversificar no es simplemente tener muchos fondos, sino combinar activos que puedan comportarse de forma diferente dependiendo del entorno. Mantendría exposición a renta variable, diversificación geográfica y una parte de la cartera en activos de corta duración. Además de reducir volatilidad, esa liquidez nos permite aprovechar oportunidades si aparecen correcciones.

4. ¿Qué 3 fondos o ETFs serían clave en la cartera de los inversores este año?

FONDMAPFRE Bolsa América FI. Me parece una muy buena opción para tener exposición a bolsa estadounidense. Además, está siendo uno de los fondos más destacados de su categoría este año, con una rentabilidad cercana al 30%. Me gusta especialmente porque tiene parte del enfoque en value y de gestión activa, algo que creo que puede tener bastante sentido en un mercado en el que las valoraciones vuelven a importar.

Invesco Emerging Markets Equity Fund. Lo incorporaría para diversificar la cartera y reducir un poco la dependencia de Estados Unidos. Los mercados emergentes ofrecen acceso a economías con buenas perspectivas de crecimiento y, en muchos casos, compañías que todavía cotizan a valoraciones razonables.

MAPFRE AM EUROCASH. También tendría una parte de la cartera en un monetario. Con los tipos actuales podemos obtener rentabilidad sobre la liquidez sin asumir demasiada volatilidad y, al mismo tiempo, mantener ese dinero disponible para aprovechar oportunidades cuando aparezcan.

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.