"No hay que confundir un mercado alcista con una buena estrategia de inversión" | 'Experta del mes'

Cada mes destacamos la labor de un experto financiero otorgándole el título de "Experto del mes", un reconocimiento que se concede a aquellos profesionales que más valor aportan a la comunidad de Finect gracias a la valoración de productos financieros, sus respuestas a las preguntas de los usuarios y la publicación de artículos de análisis y opinión. 

En julio, este reconocimiento recae en Nayara Sieira (Personal Family Office) 

Hablamos con ella para conocer de primera mano su visión sobre los mercados financieros, las perspectivas que maneja a corto plazo, los productos de inversión que tiene en el radar y qué recomendaciones clave da a los inversores.

¿Cómo describirías el contexto actual de los mercados financieros y qué podemos esperar para el próximo mes?

Soy cautelosamente optimista. Creo que los fundamentales siguen siendo razonablemente sólidos, pero el mercado va a seguir muy pendiente de la inflación, de los tipos de interés y de la evolución del sector tecnológico. Julio suele ser un mes favorable para la renta variable, ahora bien, para ello es necesario que el sector tecnológico vuelva a coger el impulso perdido de Junio ya que su peso en los principales índices sigue siendo determinante. El mercado ya ha puesto precio a las expectativas sobre la inteligencia artificial, y ahora lo que necesita, es ver el impacto en sus resultados y la clave de evolución para las próximas semanas.

¿Qué oportunidades ves en el mercado actual? (sectores, zonas geográficas, compañías, enfoques...)

Siempre he defendido el quality investing, invertir en compañías con balances sólidos y ventajas competitivas claras y estoy convencida de que sigue siendo el mejor punto de partida para construir una cartera. Dicho esto, sería difícil hablar del mercado actual sin mencionar la inteligencia artificial como la gran temática de inversión. Es cierto que muchas compañías cotizan con múltiplos exigentes, a pesar de los últimos movimientos, pero también lo es que la demanda vinculada a la IA sigue creciendo a un ritmo extraordinario y que ese crecimiento necesita inversiones muy importantes en infraestructura tecnológica. Micron ha sido el primer ejemplo, y en mi opinión, el fiel reflejo del futuro.

¿Qué recomendación clave darías al inversor para afrontar el mercado en este momento?

Mi principal recomendación sería no confundir un mercado alcista con una buena estrategia de inversión. Y la segunda, igual de importante, es que la inteligencia artificial no sustituya nunca al criterio inversor. La IA es una herramienta extraordinaria, pero nunca debe convertirse en tu única fuente de información.

Cuando las bolsas suben, prácticamente todos los inversores obtienen buenos resultados en mayor o menor medida. La verdadera diferenciación se ve en los años en los que los mercados se mueven de forma lateral o bajista. Y es justo ahí, donde se ve el resultado de un buen asesor. Por eso siempre insisto en la importancia de una diversificación inteligente, he escrito a menudo sobre ello y la importancia que toma en la estructura de los inversores. No se trata solo de diversificar geográficamente e incluso por sectores, en el instrumento de inversión por excelencia, los fondos de inversión, sino también entre distintas tipologías de productos y estrategias, construyendo una cartera que no dependa al 100 % del comportamiento de un único mercado.

Por último, doy mucha importancia a la educación financiera. Es fundamental que el inversor entienda dónde está invirtiendo, por qué lo hace y qué papel desempeña cada activo dentro de su cartera. El conocimiento no elimina la volatilidad, pero sí evita muchas decisiones impulsivas, que suelen ser las que más perjudican la rentabilidad a largo plazo. Es el tiempo mejor invertido con mis clientes, construir un criterio propio basado en el conocimiento.

La diversificación inteligente protege tu patrimonio en los años difíciles.

 ¿Qué 3 fondos o ETFs serán clave en la cartera de los inversores este año?

Si tuviera que elegir tres vehículos para este año, seguiría mirando hacia Estados Unidos. Creo que va a seguir siendo el mercado de referencia porque concentra las compañías que están liderando la inteligencia artificial, tanto desde el punto de vista del software como de toda la infraestructura que necesita ese crecimiento. Eso sí, también hay que ser conscientes de que el peso que han alcanzado las "Siete Magníficas" hace que cualquier movimiento en estas compañías tenga un impacto enorme sobre los índices, especialmente de cara a la época estival que estacionalmente suele generar menor volumen y mayor volatilidad. Por eso creo que ahora es más importante que nunca invertir con criterio y no dejarse llevar únicamente por las compañías que mejor lo han hecho en bolsa.

A mí me gustan especialmente fondos como tales como Robeco BP Global Premium Equities o JPMorgan US Select Equity, invierten en compañías de calidad y cuentan con equipos gestores que han demostrado su capacidad en distintos ciclos de mercado. Y para un inversor que prefiera una gestión más sencilla y de bajo coste, un ETF sobre el Nasdaq 100 también puede tener sentido para capturar la tendencia de largo plazo de la tecnología.

Al final, más que buscar el fondo perfecto, buscaría una gestora con un proceso de inversión consistente en el tiempo. La forma más realista de analizar un fondo de inversión es poner el foco en aquellos años en los que el mercado ha sido lateral o bajista. Es ahí donde encontrarás las mejores respuestas.

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.