Esta es una cartera que, aunque heterodoxa y sencilla, pretende ser para todo tipo de inversores no profesionales,  sea cual sea su edad.  Se basa  en  tres principios básicos:
 
1.- No invertir  en bolsa el dinero que se va a necesitar.
2.- Diversificación: nunca se deben poner todos los huevos en la misma cesta, a lo  que yo añado: ni todas las cestas en el mismo sitio (para evitar el efecto Madoff).  Para ello utilizaremos como vehículo más idóneo los fondos de inversión a través de distintas gestoras. 
3. - A largo plazo la bolsa es la forma de inversión más rentable y si son small caps más aun.
 
Según estos principios, calcularemos  nuestras necesidades en distintos plazos  para posteriormente asignarlas a los distintos activos:
 
A.-Un mes: es el efectivo necesario para todos los gastos de un mes. Dinero físico o transformable en físico de forma inmediata: billetes y cta. corriente con tarjeta de débito.
 
B.-Un año: Un fondo monetario a muy corto plazo en euros.    Alternativas: si te fías de los bancos (yo no) una cuenta de alta remuneración. Si eres inversor avanzado y no te fías del gobierno (acuérdate de Argentina): cuenta en un broker  extranjero
 
C:-Cinco años: Fondos mixtos de demostrada rentabilidad y poco riesgo. Yo recomiendo el M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) (M&G). Para alternativas y discusión ver aquí.  Aunque nuestras necesidades sean menores, en este fondo invertiremos un tercio  
 
D:-Más de cinco años : 
- Un fondo "Value": Bestinver Internacional. Para alternativas y comentarios ver  aquí 
- Un fondo emergente, el Aberdeen Global Emerging Markets Smaller Companies A2 (ABE). Para alternativas y comentarios ver aquí
 
El efectivo y la liquidez necesaria para un año no lo consideramos inversión y no formará parte de la cartera, así que finalmente nuestra cartera quedará así:
 
 
Aquí os pongo la evolución de la cartera desde la fecha de inicio del fondo más reciente. Para comparar pongo también la evolución de sus componentes  y  como Benchmark las acciones de Beshire BRK-A . El fondo de Aberdeen y las acciones  de BRK-A que inicialmente  están en Dólares, están convertidas a euros, lo que ha tenido el efecto de mejorar su rentabilidad y volatilidad.
 
 
Y estos son los datos de rentabilidad:
 
 
Comentarios:
 
Los datos son elocuentes. Creo que la cartera puede comportarse igual o mejor en el futuro.
 
La opinión generalizada es que, conforme mayor es la edad de la persona, mayor debe ser la proporción de renta fija. Mi opinión es que lo importante son las necesidades previsibles de cada uno, independientemente de la edad. Una persona joven puede necesitar el dinero dentro de tres años, por lo que  no debe arriegar apenas en RV. Por otro lado, un jubilado probablemente dejará la mayor parte de su dinero en herencia, por lo que debería invertir la mayor parte en renta variable, dejando en el fondo de M&G lo que vaya a necesitar los próximos cinco años.
 
 Esta cartera es también válida para el que ha alcanzado la independencia financiera, pues irá vendiendo la cantidad aconsejable (3,5% anual) del M &G y en los años que la bolsa suba procurará mantener el 33%  del M&G  trasvasando desde los otros dos.
 
La cartera peca de excesiva concentración en sólo tres fondos. De los tres fondos, el más dudoso para mi es el de Bestinver pues no se si habrá creado suficiente valor como para comportarse mejor en el futuro que por ejemplo, uno de su categoría como el  MFS Meridian Funds European Smaller Companies Fund A1 EUR Acc. o el  Threadneedle European Smaller Companies Retail Net EUR Acc
 
Actualizo datos  a fecha 31-12-2012:
 

Para el 2013 puede ser más recomendable el Bestinfond que el Bestinver Internacional, para intentar recoger las previsiones optimistas sobre la bolsa Ibérica (20% en el Bestinfond)