Así invierte el nuevo fondo de mercados privados de Indexa Capital: Blackstone, EQT, Carlyle y Hamilton Lane en cartera
El vehículo invertirá en capital privado, deuda e infraestructuras y prevé una rentabilidad anual neta estimada del 11,2%
Bewater Funds ha lanzado, en colaboración con Indexa Capital, el fondo de fondos Indexa mercados privados 2026 FCR, el primero de estas características impulsado por el grupo Indexa Capital Group, con un tamaño objetivo de hasta 40 millones de euros.
El fondo comenzó su periodo de comercialización el 1 de enero de 2026 y estará disponible hasta el 31 de diciembre de 2026, aunque la intención del grupo es lanzar una nueva edición a partir del 1 de enero de 2027 con posibles ajustes en su composición.
0,5% 50€ 10
El nuevo vehículo se estructura como una cartera global de fondos subyacentes, diversificada por gestoras, activos y divisas. La asignación objetivo replica la exposición del mercado: un 70% en acciones de compañías privadas, un 20% en deuda privada y un 10% en infraestructuras, con una exposición estimada del 50% en dólares estadounidenses y 50% en euros, variable según los subyacentes.
El pronóstico de rentabilidad es del 11,2% anual neto de comisiones, calculado a partir de las previsiones de rentabilidad de las gestoras subyacentes menos las comisiones.
La contratación ya está disponible online a través de Bewater para inversores profesionales o que puedan ser cualificados como profesionales, desde 5.000 euros, y para inversores particulares desde 100.000 euros.
El fondo estará disponible también en Indexa Capital en las próximas semanas, con un mínimo de 10.000 euros para clientes con más de 90.000 euros invertidos en la plataforma, quienes podrán solicitar destinar hasta un 10% de su inversión total a este producto, sujeto a evaluación de conveniencia e idoneidad en el marco de un servicio de asesoramiento.
El horizonte de inversión objetivo es de entre cinco y ocho años. A partir del inicio del quinto año, Bewater aprovechará las ventanas de liquidez trimestrales de los fondos subyacentes para solicitar el máximo reembolso posible. El producto de los reembolsos se distribuirá entre los partícipes y, una vez completado el proceso, el fondo será liquidado.
En el mejor de los escenarios, este proceso podría finalizar en cinco años y tres meses, mientras que en situaciones de estrés de mercado podría extenderse hasta diez años. El fondo estará disponible hasta el 31 de diciembre de 2026 y
“Creemos que podemos añadir valor creando un fondo de fondos de mercados privados con gran diversificación, acceso a las mejores gestoras, menores costes y mayor liquidez que los fondos de fondos disponibles en el mercado español”, comenta Ramón Blanco, cofundador y consejero delegado de Bewater Funds, señala:
Costes y comisiones
El vehículo contempla una comisión de gestión anual del 0,75%, 0,50% o 0,25% en función del importe comprometido, otros costes del 0,15 % anuales y no incluye comisión de éxito a nivel del fondo.
La comisión de depositaría (Inversis Banco) se estima en el 0,0 % anual y otros costes en el 0,09%, lo que sitúa las comisiones propias del vehículo en torno al 0,90% anual. Incluyendo los costes de los fondos subyacentes, los costes totales ascienden al 2,45% anual, mientras que la comisión de éxito media de los fondos subyacentes se sitúa en el 11,75%, aplicable si se supera el correspondiente umbral mínimo de rentabilidad (hurdle).
¿En qué invierte en fondo de capital privado de Indexa?
Indexa mercados privados 2026 se configura como un fondo de capital riesgo (FCR) cerrado, debido a la regulación vigente en España sobre vehículos semi-líquidos accesibles a inversores. Invierte en fondos subyacentes evergreen o semi-líquidos.
Como ya hemos comentado, la distribución por tipo de activo refleja que el grueso de la cartera se concentra en capital privado, que representa el 70% del total. Dentro de esta categoría, el segmento predominante es el de operaciones de buyout, con un 42%, seguido de deuda senior (16%), liquidez (9%), estrategias oportunistas (8%), crecimiento (5%), core (3%), secundarios (2%) y otros (1%).
El crédito privado suma un 20% del conjunto, desglosado en un 16% en deuda senior, un 2% en deuda junior y un 1% en capital preferente. Por su parte, las infraestructuras suponen el 10% de la cartera.
Desde el punto de vista geográfico, la exposición total se distribuye con un 43% en Europa, un 43% en Estados Unidos y un 7 % en el resto del mundo. En Estados Unidos, el peso corresponde principalmente al capital privado (43%), con una contribución adicional del 7% en infraestructuras y un 1% en crédito privado.
En Europa, la asignación se reparte entre capital privado (21%), crédito privado (19%) e infraestructuras (3 %). En el resto del mundo, la exposición se limita al capital privado, con un 7%, sin presencia en crédito ni infraestructuras.
La cartera estará compuesta por estos fondos:
- Hamilton Lane Global Private Assets (GPA): fondo semi-líquido de capital privado con más de 220 inversiones, combinando inversión directa y secundaria. Aplica una comisión de gestión del 1,95% y una comisión de éxito del 12,50%, con un umbral mínimo de rentabilidad (hurdle) del 8%. Ofrece liquidez mensual con límites trimestrales.
- Blackstone Private Equity Strategies Fund (BXPE): vehículo evergreen de capital privado con más de 65 compañías en cartera. Su comisión de gestión es del 1,35% y la comisión de éxito del 12,50%, con hurdle del 5%. Permite liquidez mensual con restricciones trimestrales.
- EQT Nexus Fund (ENXF): fondo evergreen que combina inversión en vehículos propios de EQT (60%) con participaciones directas (40%). Aplica una comisión de gestión del 1,25% y una comisión de éxito del 15% en inversiones directas, con hurdle del 5%. Dispone de ventanas de liquidez mensuales limitadas.
- Blackstone European Private Credit Fund (ECRED): centrado en crédito privado europeo, con más de 125 posiciones. La comisión de gestión es del 1,30% y la comisión de éxito del 12,5%, con hurdle del 5%. Establece límites tanto mensuales como trimestrales para la liquidez.
- Carlyle European Tactical Private Credit Fund (ETAC): fondo de crédito privado europeo con más de 100 inversiones en cartera. Aplica una comisión de gestión del 1,20% y una comisión de éxito del 12,50%, con hurdle del 4%. La liquidez está sujeta a límites trimestrales.
- En el ámbito de infraestructuras, la exposición se obtiene mediante el Hamilton Lane Global Private Infrastructure Fund (GPI), vehículo evergreen que combina inversión directa y secundaria. Este fondo aplica una comisión de gestión del 2,25% y no contempla comisión de éxito, con liquidez mensual sujeta a límites trimestrales.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
