Los fondos pesan más que nunca en el ahorro de los españoles (y el dinero en el banco, menos que nunca)

Los fondos de inversión nunca habían pesado tanto en el ahorro de las familias españolas. Las instituciones de inversión colectiva (IIC) ya suponen el 17,5% de todos los activos financieros de los hogares, según los datos del segundo trimestre de 2026 que publica Inverco a partir de las cuentas financieras del Banco de España.

Y al otro lado de la balanza está el dato que completa la foto: depósitos y efectivo bajan al 32% del total. Es el porcentaje más bajo de toda la serie que recoge la asociación desde 1995, cuando el dinero en el banco y en la cartera representaba más de la mitad (51,2%) del ahorro financiero de los hogares.

Ojo con un matiz: lo que cae es el peso. En euros, los españoles tienen más dinero en depósitos y efectivo que nunca, 1,17 billones, un 1,7% más que a cierre de 2025. Lo que pasa es que el resto del pastel crece mucho más deprisa.

¿Cuánto dinero tienen los españoles en fondos?

Las familias acumulan 639.042 millones de euros en fondos y sociedades de inversión, un 8,3% más que en diciembre y un 17,5% más que hace un año. Inverco lo resume así: "La representación de las Instituciones de Inversión Colectiva (Fondos y Sociedades de Inversión) en el conjunto del ahorro financiero de los hogares alcanza un nuevo máximo histórico hasta el 17,5% del total de activos financieros".

Hace justo un año, con los datos del mismo trimestre de 2025, el porcentaje era del 16,6%. Y en 2015, del 11,4%.

Dentro de ese saco, los vehículos internacionales tiran con más fuerza. Las IIC extranjeras y SICAV en manos de hogares (fondos de gestoras internacionales que el ahorrador español contrata a través de bancos y plataformas de fondos de inversión) suman 241.187 millones y crecen un 11,8% en el año, frente al 6,3% de los fondos domésticos, que alcanzan los 397.854 millones.

¿Por dónde entra el dinero nuevo?

Entre enero y junio, los hogares compraron activos financieros por 71.507 millones de euros netos. De ellos, 25.180 millones fueron a fondos y otras IIC, más que a ningún otro instrumento. En palabras de Inverco, "los Fondos de Inversión acumularon buena parte del conjunto de operaciones hasta junio de 2026 (25.180 millones de euros), liderando las adquisiciones netas de los activos financieros durante los últimos tres años y medio".

Depósitos y efectivo captaron en conjunto 19.684 millones. Las cuentas a la vista (depósitos transferibles) sumaron 16.743 millones y los depósitos a plazo, 5.030 millones, mientras que del efectivo salieron 2.088 millones.

El ritmo de entrada en fondos es algo menor que el del año pasado, cuando las IIC recibieron 28.204 millones en el primer semestre. Aun así, es la segunda mejor cifra para este periodo de toda la serie desde 2017.

¿Por qué cambia tanto el reparto? Una parte se explica por el dinero nuevo que entra en fondos. La otra, por los mercados. Entre abril y junio, el balance de activos financieros de los hogares creció en 177.942 millones de euros (+5,1%), pero las compras netas del trimestre fueron de 48.189 millones. La diferencia responde en buena medida a la revalorización de las carteras, que infla el peso de fondos y acciones frente a un depósito que, por definición, no sube de precio.

El ahorro financiero bruto de las familias alcanza así los 3,65 billones de euros. Y descontando las deudas, Inverco señala que "la riqueza financiera neta (activos menos pasivos) de los hogares experimentó en el segundo trimestre de 2026 un nuevo incremento del 5,7% (6% en el conjunto del año), situándose en máximos históricos hasta los 2,81 billones de euros".

Por el lado de la deuda, el endeudamiento de los hogares sube hasta los 833.276 millones, aunque en relación con el tamaño de la economía la asociación indica que "se mantiene en mínimos de los últimos 25 años (47,9% del PIB)".

Con todo, la distancia entre ambos mundos sigue siendo amplia. Por cada euro que las familias tienen en fondos, guardan todavía 1,83 euros en depósitos y efectivo. En 2015 eran 3,2 euros.

Bye bye, colchón: el efectivo, en mínimos

El dinero físico sigue perdiendo terreno. Los hogares guardan 28.199 millones de euros en efectivo, un 6,9% menos que en diciembre y un 13,9% menos que hace un año. Es la cifra más baja de toda la serie publicada por Inverco desde 1995 (44.101 millones entonces) y muy lejos de los 99.370 millones de 2010.

Hoy el efectivo representa apenas el 0,8% del ahorro financiero de las familias.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.