¿Qué es un security token (token de seguridad)?
La inversión en activos digitales está ganado terreno a pasos agigantados en las carteras de inversión de numerosos profesionales del sector financiero. Dentro de este amplio espectro de activos digitales, los tokens se han convertido en elementos clave para la representación de activos en el ecosistema blockchain.
Dentro del mundo 'tokens', los security tokens representan una categoría importante. ¿Cómo funcionan y por qué son el futuro de la industria de activos de inversión?
¿Qué son los security tokens?
Los security tokens son activos digitales que representan derechos de propiedad sobre activos reales o flujos de ingresos futuros. Estos tokens se emiten y negocian en la blockchain, aprovechando las ventajas de la tecnología para mejorar la eficiencia, la transparencia y la seguridad en las transacciones financieras.
Un token de seguridad es una representación digital codificada en un contrato inteligente y distribuida en una red blockchain. Este contrato inteligente detalla las reglas, obligaciones y derechos vinculados al token, incluyendo mecanismos para transacciones, pagos de dividendos, votaciones, y otras funciones definidas por quien lo emite.
A diferencia de los utility tokens, cuyo valor se basa principalmente en la utilidad que ofrecen dentro de una plataforma o red específica, los security tokens poseen un valor intrínseco respaldado por activos subyacentes tangibles o flujos de ingresos reales. Esto les otorga características similares a las de los valores tradicionales, como acciones, bonos o fondos de inversión.
¿Cómo funcionan los security tokens?
Cada security token representa una unidad de propiedad sobre un activo subyacente, como una acción de una empresa, un bono de deuda o un derecho a un flujo de ingresos futuro.
La emisión de security tokens se realiza mediante un proceso conocido como Oferta Inicial de Token de Seguridad (STO). En este proceso, una empresa o entidad emisora tokeniza un activo subyacente y lo ofrece a inversores a cambio de criptomonedas o monedas fiduciarias.
Una vez emitidos, los security tokens pueden ser negociados en intercambios descentralizados o plataformas especializadas en la negociación de activos digitales. Los inversores pueden comprar y vender estos tokens, obteniendo así exposición a los activos subyacentes y sus potenciales retornos financieros.
Técnicamente, los tokens de seguridad se fundamentan en estándares de tokenización que digitalizan, como ya hemos comentado antes, activos financieros tradicionales como acciones, bonos, participaciones en fondos de inversión o propiedades inmobiliarias. Estos estándares (como ERC-20 o ERC-721 en la blockchain de Ethereum, por ejemplo), establecen reglas uniformes que promueven la interoperabilidad y facilitan su integración con diversas plataformas y monederos digitales.
Tipos de security tokens
Los security tokens pueden clasificarse en diferentes categorías según sus características y el tipo de activo subyacente que representan. Algunos de los tipos más comunes de security tokens son:
- Equity tokens: representan acciones de una empresa, otorgando a los inversores derechos de propiedad, voto y participación en las utilidades de la empresa.
- Debt Tokens: representan bonos de deuda, otorgando a los inversores derechos de reembolso del principal y el pago de intereses.
- Real Estate tokens: representan derechos de propiedad sobre bienes inmuebles, como apartamentos, edificios o terrenos.
- Asset-Backed tokens: representan derechos de propiedad sobre una cesta de activos subyacentes, como materias primas, obras de arte o activos financieros tradicionales.
Invertir en security tokens
La inversión en security tokens puede ofrecer una serie de beneficios a los inversores, incluyendo:
- Acceso a nuevas oportunidades de inversión: los security tokens permiten a los inversores acceder a activos alternativos y mercados que antes no estaban disponibles, como inversiones en startups, empresas en fase inicial o activos inmobiliarios fraccionados.
- Mayor eficiencia y transparencia: la tecnología blockchain permite una mayor eficiencia en la emisión, negociación y gestión de los security tokens, además de proporcionar mayor transparencia en las transacciones.
- Potencial de altos retornos: los security tokens ofrecen la posibilidad de obtener altos retornos de inversión, especialmente en proyectos innovadores o con alto potencial de crecimiento.
En España, los Security Tokens son clasificados como instrumentos financieros según lo establecido en el artículo 2 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores. Sus emisiones iniciales en el mercado primario están sujetas a regulaciones específicas según los artículos 33 y siguientes de la misma ley, además de estar sujetos a directivas y reglamentos europeos.
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
