Se dispara el interés por este fondo Vanguard de renta fija (y pierde un 40% en 3 años)

Hay un fondo de inversión indexado en Finect que suele estar últimamente entre los más vistos, pero que está despuntando fuertemente más si cabe en los últimos días. De hecho, está siendo en agosto, el fondo de inversión más visitado de la web (y con mucha diferencia sobre el resto). Hablamos del Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund.

Este interés, sin embargo, resulta curioso cuando se observa la rentabilidad del fondo en los últimos años. En concreto, ha sufrido una caída estrepitosa de más del 40% en los últimos tres años. A pesar de este descalabro (o quizás precisamente por ello) los inversores están volviendo su mirada hacia este fondo con renovada atención.

Una fuerte apuesta a que el BCE baja tipos

¿Qué podría estar motivando este creciente interés? La clave parece estar en la expectativa de muchos inversores de que el Banco Central Europeo (BCE) podría estar preparándose para bajar los tipos de interés.

Con la próxima reunión del BCE en septiembre, se espera que los miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo reevaluen el nivel de restricción monetaria, lo que podría dar una señal más clara sobre la dirección futura de los tipos de interés. Este será un momento crucial para los inversores que han apostado por fondos de larga duración como el Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund.

Este fondo, que invierte en bonos del gobierno europeo con vencimientos superiores a 20 años, es altamente sensible a las variaciones en los tipos de interés debido a su larga duración. Esto significa que si los tipos de interés bajan, el valor de los bonos en los que invierte este fondo podría aumentar significativamente, ofreciendo potenciales beneficios a los inversores. De ahí que haya sufrido tanto en los últimos años, precisamente por estas subidas de los tipos tan abruptas en los últimos años.

Actualmente, el mercado está anticipando que el BCE podría recortar los tipos de interés en más de 50 puntos básicos antes de que finalice el año 2024, con un nuevo recorte de hasta 80 puntos básicos en 2025. Estas expectativas han avivado el interés por fondos como el Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund, que podría beneficiarse enormemente de un entorno de tipos de interés más bajos.

Mientras tanto, la rentabilidad del fondo "descansa" en una zona tranquila, a la espera de más información sobre los tipos que pueda hacer moverse a un fondo de por sí arriesgado y volátil. Aunque pierde dinero en 2024 debido a las altas expectativas de bajadas de tipos que se dieron a finales de 2023. Ese suflé se desinfló en los siguientes meses, lo que hizo que bajara un poco más.

¿Y en qué invierte?

El Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund replica el Bloomberg Barclays Euro Treasury Bond 20+ Year, un índice compuesto por bonos gubernamentales europeos de larga duración.

Dentro de sus principales posiciones se encuentran bonos a muy largo plazo de países como Alemania y Francia.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.