Trump desata la euforia con los ETFs cripto: segunda mayor entrada semanal de dinero de la historia
La llegada de Donald Trump a la Casa Blanca ha desatado una oleada de optimismo en los mercados financieros, y las criptomonedas han sido uno de los principales beneficiados. Según el último informe The Flow Show de Bank of America, los fondos y ETPs de criptomonedas registraron durante la semana de investidura de Trump una entrada masiva de 4.100 millones de dólares, la segunda mayor de su corta historia desde que comenzaran a cotizar hace poco más de un año.
Este repunte en los flujos de inversión sugiere que los inversores ven un futuro más favorable para los criptoactivos en un escenario político donde la regulación podría volverse más flexible y pro-mercado con el republicano en el poder.
El fuerte flujo hacia los ETFs de Bitcoin y otros criptoactivos ha coincidido con un incremento general en la demanda de ciertos activos de riesgo. En la última semana, los bonos high yield (HY) registraron su mayor entrada en nueve semanas, con 900 millones de dólares.
A su vez, los fondos de materiales (materias primas, metales industriales, químicos, etc) captaron 4.600 millones de dólares, la tercera mayor entrada semanal de la historia. Aunque no todo es aumento en activos de riesgo: los fondos monetarios tuvieron de nuevo entradas, en esta caso de unos 61.500 millones de dólares.
Renta variable: EE.UU. sigue acaparando el interés
En la renta variable, los flujos globales ascendieron a 5.900 millones de dólares, con diferencias fuertes entre mercados. Los fondos de EE.UU. lideraron con 7.000 millones de dólares en entradas, manteniendo su racha positiva de cuatro semanas. Japón también experimentó flujos positivos, con 600 millones de dólares.
Los fondos de inversión en Europa no levantan cabeza y registran su 17ª semana consecutiva de salidas, con 200 millones de dólares en desinversiones. Por su parte, los mercados emergentes sufrieron su segunda semana de salidas, acumulando 3.400 millones de dólares en flujos negativos.
Por estilos de inversión, los fondos large cap en EE.UU. captaron 5.800 millones de dólares, mientras que los de small caps sumaron 300 millones de dólares. En contraste, los fondos de crecimiento (growth) perdieron 400 millones de dólares, y los de valor (value) registraron una notable salida de 3.000 millones de dólares.
A nivel sectorial, además del segmento de materiales, también se vieron flujos positivos en los sectores financiero (500 millones de dólares), consumo discrecional (300 millones de dólares) y utilities (300 millones de dólares).
En cambio, los sectores de comunicaciones (-66 millones de dólares), salud (-400 millones de dólares), energía (-500 millones de dólares) y bienes raíces (-500 millones de dólares) sufrieron desinversiones.
Renta fija: estabilidad en deuda corporativa y gubernamental
Los fondos de renta fija recibieron 13.400 millones de dólares, con un predominio de los bonos de grado de inversión y high yield. Los vehículos de bonos de grado de inversión (IG) continuaron atrayendo capital, con 6.000 millones de dólares en entradas, manteniendo una racha de 65 semanas consecutivas de flujos positivos.
Los bonos municipales de EE.UU. también experimentaron un fuerte interés, con 2.600 millones de dólares en nuevas inversiones. Sin embargo, los mercados emergentes continúan en negativo, con 600 millones de dólares en salidas, lo que indica que los inversores siguen prefiriendo mercados desarrollados en términos de deuda.
Los bonos del Tesoro de EE.UU. registraron 1.800 millones de dólares en entradas, reafirmando su atractivo en momentos de incertidumbre. Mientras tanto, los TIPS (bonos protegidos contra la inflación) registraron una segunda semana de flujos positivos, con 67 millones de dólares.
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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