Uno de los fondos más rentables de 2024 (+70%) invierte ¡en el espacio!

Uno de los fondos más rentables de 2024 (+70%) invierte ¡en el espacio!

En un año 2024 que será recordado por las fuertes rentabilidades de los criptoactivos o las compañías tecnológicas, hay un fondo en particular, especializado en inversiones relacionadas con la industria espacial, que se ha posicionado como uno de los más rentables al cerrar 2024.

Se trata del fondo Echiquier Space B, que logra casi un 70% de ganancias en todo el año, compitiendo de tú a tú con el fuerte desempeño de algunos fondos de criptoactivos en el listado de los fondos más rentables.

El fondo, gestionado por Stéphane Nières Tavernier y Christophe Pouchoy, pertenece a la gestora La Financière de l’Echiquier (LFDE), y tiene como objetivo proporcionar rendimientos superiores al índice MSCI All Country World Index (ACWI) Net Return en euros, reinvirtiendo los dividendos netos. Según el folleto del fondo, está diseñado para lograr "un rendimiento neto de comisiones superior al de su índice de referencia" en un horizonte de inversión recomendado de cinco años

Para ello, el fondo se gestiona de manera activa, seleccionando empresas que operan en el sector espacial o que se benefician de sus avances tecnológicos.

Filosofía de inversión, proceso y datos del fondo

Echiquier Space invierte exclusivamente en empresas relacionadas con la industria espacial, un sector que abarca desde exploración espacial y satélites hasta aplicaciones tecnológicas avanzadas. 

Según la propia gestora, la cartera del fondo se diversifica en cuatro grandes bloques:

  • Desde la Tierra: empresas dedicadas a la fabricación de cohetes y satélites, y al desarrollo de aplicaciones basadas en datos espaciales.
  • Desde el espacio: compañías enfocadas en la observación de la Tierra, exploración espacial y fabricación industrial en el espacio.
  • Entre la Tierra y el espacio: proveedores de servicios de lanzamiento y soluciones de comunicación.
  • Tecnologías transversales: empresas que desarrollan tecnologías como la informática en la nube, software de diseño industrial y simulación, e investigación fundamental.

En el proceso de inversión del fondo, se parte de un universo de aproximadamente 10.000 valores con una capitalización bursátil superior a 1.000 millones de euros, filtrando aquellas relacionadas con la temática espacial y aplicando criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) para reducir el universo a unas 200 compañías.

Entre sus inversiones más destacadas se encuentran empresas de lanzamiento y fabricación espacial, observación terrestre y semiconductores avanzados. Posee una cartera muy concentrada, de apenas unas 33 acciones, distribuidos principalmente en el sector industrial y tecnológico.

La exposición geográfica del fondo está dominada por Estados Unidos (64,9% del activo neto), seguido de Canadá, Reino Unido, Taiwán y Francia. Por sectores, la industria ocupa el 44,3% del fondo, seguida de la tecnología de la información (28,9%) y los servicios de comunicación (10,9%).

El fondo cuenta con un patrimonio neto de 104 millones de euros y cobra una comisión de gestión anual del 1,65%, además de una comisión de rendimiento del 15% sobre los beneficios que excedan al índice de referencia.

¿Por qué ganó tanto en el año?

El fuerte arreón en rentabilidad que ha dado este Echiquier Space B, que ha impulsado al vehículo a ser uno de los más rentables de 2024, se puede atribuir en parte a factores políticos. En concreto, la subida de noviembre se explica por la elección de Donald Trump en EE. UU. tras la victoria de los republicanos en ambas cámaras.

"Este resultado se considera muy positivo para el futuro crecimiento del gasto público en defensa y en el segmento espacial. Nuestros valores industriales subieron un 42% en un mes; así, Rocket Lab, Intuitive Machines, Redwire, MDA Space y Kratos registraron fuertes subidas", comentan los gestores en el último informe sobre el fondo correspondiente a noviembre de 2024.

Además, el sector tecnológico también contribuyó al rendimiento del fondo. "Los valores tecnológicos subieron arrastrados por el segmento del software (fuerte avance de Palantir, posición que se recortó), los equipos tecnológicos (Trimble) y los semiconductores (Nvidia, ASML)."

Principales posiciones en cartera

Los 10 principales activos del fondo representan el 48,6% de su cartera total, destacando empresas líderes en innovación espacial y tecnológica:

10. Verisk Analytics Inc (3,23%)

Verisk es una empresa estadounidense que proporciona datos analíticos y soluciones de riesgo a clientes en los sectores de seguros, energía y servicios financieros. Ofrece herramientas que ayudan a las empresas a tomar decisiones informadas sobre gestión de riesgos y optimización de operaciones. Proporciona herramientas cruciales para la planificación y optimización de misiones espaciales.

9. Thales (3,90%)

Thales, con sede en Francia, es un líder en tecnologías aeroespaciales y sistemas de comunicación satelital. Desarrolla soluciones tecnológicas avanzadas, incluyendo sistemas de comunicación, radares, aviones no tripulados y equipos de navegación.

8. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) (4,07%)

Un nuevo clásico en las carteras de muchos gestores internacionales. TSMC, el mayor fabricante de semiconductores del mundo, produce microchips esenciales para tecnologías espaciales avanzadas, desde satélites hasta sistemas de propulsión.

7. BAE Systems PLC (4,40%)

Empresa británica líder en defensa, seguridad y aeroespacial, con soluciones avanzadas de comunicación y defensa satelitales. Proporciona una amplia gama de productos y servicios, incluyendo sistemas de combate, vehículos blindados, artillería naval y soluciones de ciberseguridad, tanto para clientes gubernamentales como comerciales.

6. NVIDIA Corp (4,41%)

La que no podía faltar en este 2024. NVIDIA, empresa tecnológica estadounidense reconocida por sus unidades de procesamiento gráfico (GPU), utilizadas en aplicaciones que van desde videojuegos hasta inteligencia artificial y computación de alto rendimiento.

5. Planet Labs PBC (4,66%)

Es una empresa estadounidense especializada en la obtención de imágenes satelitales de la Tierra. Opera una de las mayores constelaciones de satélites de observación terrestre. Sus datos son vitales para monitoreo ambiental, defensa y agricultura. Diseña y fabrica pequeños satélites, conocidos como "Doves", que capturan imágenes diarias del planeta.

4. Amazon.com Inc (4,93%)

Conocida principalmente por su plataforma de comercio electrónico, Amazon también ofrece servicios de computación en la nube a través de Amazon Web Services (AWS). Pero lo que no todo el mundo sabe es que esta compañía también está vinculada al espacio. Através del proyecto Kuiper, Amazon está desarrollando una constelación de satélites para internet global, consolidando su posición en la industria espacial emergente.

3. Redwire Corp (5,15%)

Compañía estadounidense que se centra en infraestructuras espaciales para la economía espacial de próxima generación. Ofrece una variedad de productos y servicios, incluyendo manufactura en el espacio, soluciones de energía desplegable y componentes de navegación. Redwire ha sido seleccionada por Rocket Lab para proporcionar antenas y hardware de RF para las variantes Beta de los satélites de la Agencia de Desarrollo Espacial (SDA).

2. MDA Space Ltd (6,16%)

Empresa canadiense que se dedica al desarrollo de tecnologías espaciales, incluyendo sistemas de robótica, radares y soluciones de observación terrestre. Ha participado en numerosos proyectos internacionales, proporcionando componentes y servicios esenciales para misiones espaciales y satélites.

1. Rocket Lab USA Inc (7,59%)

La compañía con más peso en el fondo es una empresa estadounidense especializada en servicios de lanzamiento espacial y tecnología satelital avanzada. Ofrece soluciones de lanzamiento para pequeños satélites y ha desarrollado el cohete Electron, diseñado para misiones de órbita baja terrestre. Además, ha colaborado con otras empresas en proyectos espaciales, como el suministro de antenas para constelaciones de satélites.

Posición
Valor en el fondo
Peso
Rocket Lab USA Inc
7.899.865€7,59%
MDA Space Ltd
6.417.679€6,16%
Redwire Corp
5.357.486€5,15%
Amazon.com Inc
5.131.262€4,93%
Planet Labs PBC
4.846.928€4,66%
NVIDIA Corp
4.589.469€4,41%
BAE Systems PLCGB0002634946
4.576.103€4,40%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR
4.232.297€4,07%
ThalesFR0000121329
4.057.229€3,90%
Verisk Analytics Inc
3.365.857€3,23%
Datos a 30/11/2024

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.


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