Cara a Cara: Carmignac Sécurité vs BGF Euro Short Duration Bond
Hará ya aproximadamente más de dos semanas cuando @agenjordi proponía una comparativa entre dos fondos de renta fija, el Carmignac Sécurité A EUR Acc y el BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR. Ambos fondos están categorizados como RF Diversificada Corto Plazo EUR.
Al ser un "cara a cara" de fondos de renta fija cambiarán algunos de los puntos que analizar. Además para aquellos que quieran mejorar sus conocimientos sobre renta fija os dejo aquí un artículo muy interesante de mi compañero @apandres .
Carmignac Sécurité A EUR Acc fue lanzado al mercado en enero de 1989. Está gestionado por Keith Ney desde marzo de 2014. El patrimonio a día 13/06/2016 era de 8.818,34 millones de EUR.
BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR fue lanzado al mercado en enero de 1999. Está gestionado por Michael Krautzberger desde junio de 2006. El patrimonio a finales de mayo era de 8.949,37 millones de EUR.
Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 16 de junio, aunque los datos de las carteras están a cierre de abril en el caso del fondo gestionado por BlackRock, y a cierre de septiembre de 2015 en cuanto a los datos del Carmignac.
1. Rentabilidad trimestral
Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 20 trimestres Carmignac Sécurité A EUR Acc ha mejorado la rentabilidad del BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR en 10 trimestres.
Vencedor: Carmignac Sécurité A EUR Acc
2. Rentabilidad anual compuesta anualizada
Vencedor: Carmignac Sécurité A EUR Acc
3. Drawdown y Volatilidad
A 3 años
A 5 años
A 10 años
Vencedor: BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR
4. Distribución por Vencimientos
Ambos fondos aglutinan un mayor porcentaje de la cartera en obligaciones con vencimiento entre 1 y 3 años y entre 3 y 5 años. El fondo de Carmignac mantiene un porcentaje superior que el de Blackrock en bonos con un vencimiento comprendido en los intervalos de 5 a 15 años pero la situación se revierte a partir de los 15 años. Hay que recordar que cuanto más alejado sea el vencimiento mayor puede ser el impacto sobre el precio de una variación de los tipos de interés.
5. Distribución Calidad Crediticia
A continuación os dejo una tabla con la clasificación de la deuda en función de la agencia de calificación:
6. Concentración de Activos
Vencedor para quienes busquen una cartera concentrada: Carmignac Sécurité A EUR Acc
Vencedor para quienes busquen una cartera diversificada: BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR
7. [1-R²] vs. Ratio de costes netos
Vencedor para quien busque una cartera más correlacionada con el benchmark: BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR
Vencedor para quien busque una cartera descorrelacionada con el benchmark: Carmignac Sécurité A EUR Acc
8. Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión
Los gastos corrientes y la comisión de gestión del fondo de BlackRock son algo inferiores que en el caso de las de Carmignac.
Vencedor: BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR
