Cara a cara: Groupama Avenir Euro N vs Echiquier Entrepreneurs

Cara a cara: Groupama Avenir Euro N vs Echiquier Entrepreneurs

Continuamos con la serie "Cara a Cara". La semana pasada @beagle proponía una comparativa entre Groupama Avenir Euro N y el Echiquier Entrepreneurs. El fondo de Groupama está categorizado como RV Zona Euro Cap. Mediana mientras que Echiquier Entrepreneurs pertenece a la categoría RV Europa Cap. Pequeña.

La pertenencia a diferentes categorías hace que la comparativa de algunas métricas estén sesgadas de antemano.

Groupama Avenir Euro N fue lanzado al mercado en abril de 2006. Está gestionado por Cyrille Carrière desde abril de 2012. El patrimonio a 21/03/2017 era de 1172,88 millones de euros.

Echiquier Entrepreneurs fue lanzado al mercado en octubre de 2013. Está gestionado por José Berros desde sus inicios. El patrimonio a finales de 21/03/2017 era de 387,04 millones de euros.

Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 21 de marzo en el caso del fondo de Groupama y a 20 de marzo para Echiquier Entrepreneurs, aunque los datos de las carteras están a cierre de septiembre para ambos fondos.

1. Rentabilidad trimestral

Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 12 trimestres Echiquier Entrepreneurs ha mejorado la rentabilidad del Groupama Avenir Euro N en 7 trimestres. 

Vencedor:  Echiquier Entrepreneurs

2. Rentabilidad anual compuesta anualizada

Vencedor:  Groupama Avenir Euro N 

3. Drawdown y Volatilidad

Vencedor: Empate técnico

4. Múltiplos de valoración

Vencedor:  Echiquier Entrepreneurs

5. Distribución Sectorial

Considera suscribir Groupama Avenir Euro N si quieres ganar exposición a:

-. Industria, Salud, Servicios de Comunicación y Servicios Financieros.

Considera suscribir Echiquier Entrepreneurs si quieres ganar exposición a:

-. Tecnología, Consumo Cíclico, Concumo Defensivo, Inmobiliario y Servicios Públicos.

6. Distribución Geográfica 

Considera suscribir Groupama Avenir Euro N si quieres ganar exposición a:

-. Zona Euro.

Considera suscribir Echiquier Entrepreneurs si quieres ganar exposición a:

-. Reino Unido y Europe-ex Euro

7. Concentración de Activos

En este caso ambos fondos presentan un nivel de diversificación en sus carteras muy similar, con un total de 46 activos. Groupama concentra en los 10 primeros activos un peso del 38,6% mientras que Echiquier Entrepreneurs un 32,76%.

8.  Sesgo por capitalización


Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo hacia medianas y pequeñas capitalizaciones:  Groupama Avenir Euro N

Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo hacia pequeñas y micro capitalizaciones:  Echiquier Entrepreneurs

9. [1-R²]  vs. Ratio de costes netos

No disponemos de información suficiente sobre Echiquier Entrepreneurs para realizar este apartado.

10.  Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión

La inversión mínima es de 500 euros en el caso de Groupama Avenir Euro N y de una participación para Echiquier Entrepreneurs. Ambos fondos presentan unas comisiones de suscripción elevadas, del 10% para el fondo de Groupama y del 6% para Echiquier Entrepreneurs. Por otro lado la comisión de gestión es del 2% para Groupama y del 2,39% para Echiquier.

Os dejo por aquí un enlace con la recopilación de todos los fondos analizados. Se aceptan nuevas comparativas.

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