El BCE toma el mando en Bolsa con el petróleo y los resultados de fondo | Resumen diario de mercados
El BCE centra la atención de los inversores en una jornada marcada por el repunte del petróleo
Alphabet bate expectativas, pero el aumento de su inversión en inteligencia artificial enfría la reacción del mercado
La temporada de resultados empresariales toma el relevo con bancos, petroleras y tecnológicas como grandes protagonistas
Las bolsas europeas abren la sesión de este jueves con ligeras caídas (Eurostoxx 50, -0,89%). En España, el Ibex 35 se suma al tono europeo y arrastra un descenso del 0,33% al inicio de la sesión. Por su parte, los futuros americanos se muestran con leves retrocesos del 0,1% en el S&P 500 y en el Nasdaq 100.
Los inversores concentran toda su atención en la reunión del Banco Central Europeo (BCE). El encuentro llega en un momento especialmente delicado, con el precio del petróleo disparado por el recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio y con la temporada de resultados empresariales entrando en uno de sus momentos más intensos.
Los análisis de Renta 4 Banco, Bankinter y Link Gestión coinciden en señalar que la combinación entre política monetaria, geopolítica y resultados empresariales marcará el rumbo de los mercados durante la sesión.
🏦 El BCE toma el protagonismo con el petróleo como amenaza de fondo
El Consejo de Gobierno del BCE acapara toda la atención de los mercados. El consenso espera que la institución mantenga sin cambios los tipos de interés, después del incremento de junio, aunque el mensaje de Christine Lagarde, la presidenta de la autoridad monetaria europea, será analizado al detalle en busca de pistas sobre los próximos movimientos.
Desde Renta 4 Banco consideran que el banco central mantendrá un discurso de "dependencia de los datos" y de decisiones "reunión a reunión", especialmente tras el nuevo repunte del petróleo provocado por el conflicto entre Estados Unidos e Irán y los ataques hutíes en el Mar Rojo. Para la firma, la reunión de septiembre aparece como la siguiente gran cita para valorar nuevas subidas de tipos.
En Bankinter también esperan que el BCE mantenga su estrategia actual. La entidad considera que la subida realizada en junio fue "preventiva, pero que no debe suponer un cambio de tendencia", al tiempo que destaca que, por el momento, no se observan efectos de segunda ronda sobre la inflación pese al reciente rebote del crudo.
Una visión muy similar comparte Juan José Fernández-Figares, director de IICs de Link Gestión, que espera que el BCE deje los tipos sin cambios aunque "podría abrir la puerta a futuras subidas", una posibilidad por la que el mercado continúa apostando de cara a septiembre.
🛢️ El petróleo vuelve a inquietar a los mercados
El conflicto en Oriente Medio continúa escalando y vuelve a convertirse en uno de los principales factores de preocupación para los inversores. El barril de Brent ronda los 96 dólares, impulsado por los ataques contra petroleros saudíes en el mar Rojo y por la continuidad de los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán.
Renta 4 Banco advierte de que la vigilancia sobre el Estrecho de Ormuz y el Mar Rojo debe ser "extrema", ya que una interrupción del suministro energético podría mantener elevada la inflación durante más tiempo.
En la misma línea, Bankinter destaca que el crudo continúa escalando y reconoce que el escenario geopolítico sigue siendo el principal riesgo para los mercados, aunque considera que, por ahora, los precios permanecen por debajo de la media registrada durante la primavera.
Para el experto de Link Gestión, la evolución del conflicto constituye uno de los tres grandes factores que marcarán la jornada bursátil junto al BCE y los resultados empresariales.
🤖 Alphabet demuestra fortaleza, pero la IA exige más inversión
La inteligencia artificial vuelve a dominar la conversación en Wall Street.
Alphabet presentó unas cuentas superiores a las previsiones tanto en ingresos como en beneficio, con un crecimiento especialmente sólido de Google Cloud y de YouTube. Sin embargo, el mercado ha reaccionado con cautela después de que la compañía anunciara un nuevo incremento de sus inversiones en infraestructuras para inteligencia artificial.
Según Renta 4 Banco, el grupo ha elevado su previsión de inversión para atender la fuerte demanda de centros de datos, GPU e infraestructura para Google Cloud. Aunque la firma destaca que "el desempeño operativo es excepcional" y que la apuesta por la IA continúa acelerándose, también señala que las dudas sobre la monetización de estas inversiones siguen inquietando al mercado.
Desde Link Gestión consideran que este aumento del gasto supone una noticia muy positiva para los fabricantes de equipos e infraestructuras ligados a la inteligencia artificial, aunque reconocen que el mercado penalizó inicialmente a Alphabet precisamente por el fuerte incremento previsto de la inversión.
Bankinter coincide en esta lectura y subraya que el aumento del capex resulta positivo para los fabricantes de chips, mientras la atención comienza ya a desplazarse hacia las próximas cuentas de Microsoft, Meta, Apple, Amazon y Nvidia.
📊 La temporada de resultados gana peso
Con el BCE prácticamente descontado, la temporada de resultados vuelve a convertirse en el gran catalizador de corto plazo. En Estados Unidos continúan publicando compañías de primer nivel como Intel, mientras que la próxima semana será el turno de varios gigantes tecnológicos.
En Europa destacan las cifras de SAP, Nestlé, TotalEnergies, BNP Paribas o Nokia, mientras que en España presentan resultados empresas como Bankinter, Repsol, Colonial, Indra, Rovi, Atresmedia y Vidrala.
Desde Bankinter destacan que la campaña está sorprendiendo positivamente, especialmente entre entidades financieras y compañías energéticas. La firma recuerda además que los resultados publicados hasta el momento en Estados Unidos están superando ampliamente las expectativas iniciales del mercado.
Por su parte, Fernández-Figares considera que las cifras empresariales tendrán un impacto relevante tanto en las compañías que presentan resultados como en sus competidores directos, mientras que Renta 4 Banco señala que el foco seguirá especialmente puesto en las grandes tecnológicas y en la evolución de las inversiones ligadas a la inteligencia artificial.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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