El conflicto en Irán enfría a las Bolsas | Resumen diario de mercados
La tensión en Irán impulsa de nuevo el petróleo y presiona a las bolsas
El Brent ronda los 91 dólares mientras las TIRes estadounidenses continúan al alza
Los analistas señalan a Oriente Medio y al petróleo como las principales claves
Las bolsas europeas encaran este martes con un tono ligeramente negativo (Eurostoxx 50, -0,49%). En España, el Ibex 35 contradice el tono europeo y arranca con subidas del 0,13%. Por su parte, los futuros americanos se muestran negativos tanto en el S&P 500 (-0,4%) como en el Nasdaq 100 (-0,7%). Un tono rojo que se extiende a Asia, donde el Kospi coreano (-1,55%) y el Nikkei 225 japonés (-2,54%) inician la jornada con caídas.
Todo en una sesión de 'presión', con un protagonista que vuelve a resultar incómodo para los inversores: el petróleo. La escalada de las tensiones en Oriente Medio impulsa al Brent hacia los 91 dólares por barril, mientras las rentabilidades de los bonos continúan subiendo y añaden otro elemento de presión para la renta variable.
Desde Renta 4 Banco anticipan una apertura a la baja después de una sesión negativa en Wall Street y ponen el foco tanto en la geopolítica como en el repunte de las tasas internas de retorno (TIRes). Bankinter, por su parte, apunta a un escenario donde "la tensión geopolítica sigue empeorando el tono". Desde Link Gestión, Juan José Fernández-Figares, director de Gestión de IICs, coincide en que Oriente Medio y el crudo pueden acabar decidiendo hacia dónde se mueve la sesión.
El mercado vuelve a mirar hacia Oriente Medio. Bankinter destaca el nuevo ataque a un buque en el Estrecho de Ormuz y el lanzamiento de misiles por parte de los hutíes contra un barco saudí en el Mar Rojo. El resultado se nota rápidamente en las materias primas: el Brent ronda los 91,3 dólares y acumula casi un 4% de subida semanal.
Renta 4 Banco también coloca la geopolítica en el centro de la sesión después de las nuevas amenazas del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, a la región de Omán y de que el mandatario norteamericano afirmase que no extenderá la tregua con Irán. De momento, añade la entidad, "las noticias que nos llegan no son muy positivas".
📈 Los bonos tampoco dan tregua
La segunda señal de cautela llega desde la renta fija. Renta 4 Banco señala que las TIRes continúan repuntando, especialmente en los vencimientos largos. La rentabilidad del bono estadounidense a 30 años se mueve en niveles que no se veían desde hace casi dos décadas, mientras el 10 años también sigue avanzando. Bankinter comparte el diagnóstico y destaca que el 30 años estadounidense alcanza su máximo desde 2007, en el 5,327%.
El experto de Link Gestión apunta en la misma dirección: los precios de los bonos ceden terreno y sus rentabilidades repuntan. Para las bolsas, la combinación no resulta especialmente cómoda: petróleo más caro y rentabilidades de la deuda más altas elevan el listón que tienen que superar los activos de riesgo, especialmente aquellas compañías cuyas valoraciones descansan en beneficios esperados a muchos años vista.
🤖 La IA sigue dando cifras difíciles de ignorar
Pero no todo es cautela. Incluso en una sesión marcada por las ventas tecnológicas, la inteligencia artificial continúa dejando cifras llamativas.
Renta 4 Banco destaca que varias compañías del ecosistema de IA repuntaron después de conocerse que los ingresos de Anthropic en el segundo trimestre fueron 14 veces superiores a los de hace un año y alcanzaron los 11.500 millones de dólares. Para 2028, la compañía proyecta ingresos de entre 190.000 y 200.000 millones de dólares.
🇩🇪 El ZEW toma el pulso a Alemania
En macroeconomía, este martes las miradas se dirigen hacia Alemania. Se publica la encuesta ZEW de agosto, que mide la percepción de inversores y analistas sobre la economía alemana.
Renta 4 Banco espera una mejora moderada respecto a julio, mientras que Bankinter considera que el indicador de expectativas puede repuntar hasta 30 puntos desde 26,3.
Fernández-Figares, desde Link Gestión, también coloca el ZEW como principal referencia europea de la sesión, aunque recuerda que los indicadores seguirían lejos de los niveles registrados al comienzo del ejercicio.
En Estados Unidos se publica este martes la producción industrial de julio, mientras que en España se conoce la balanza comercial de junio. Bankinter, sin embargo, considera que las referencias macroeconómicas previstas no deberían tener un impacto relevante en el mercado.
🏠 Home Depot, un termómetro para el consumidor estadounidense
Con la temporada de resultados prácticamente terminada, Home Depot se convierte en una de las compañías a seguir este martes. Link Gestión explica que existe cierta inquietud por conocer qué cuentan los responsables de las grandes cadenas minoristas sobre "la salud financiera de los hogares del país" ante la proximidad de la temporada de compras navideñas.
En el caso de Home Depot, además, su negocio está estrechamente relacionado con el mercado residencial estadounidense. Por eso, Fernández-Figares considera que habrá que estar "muy atentos a sus comentarios sobre la evolución de la demanda de sus productos", tanto durante el trimestre actual como de cara al cierre del ejercicio.
Renta 4 Banco recuerda además que este martes también presenta resultados Xiaomi.
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