Las materias primas sufren: oro desplomado, petróleo en caída pese a la OPEP+
El mercado vigila los PMIs, la inflación en Europa y el informe de empleo de EEUU
Las tecnológicas y la banca española protagonizan una semana intensa de resultados
Las bolsas europeas abren este lunes con caídas generalizadas, con un descenso en el Eurostoxx 50 del 0,36% y el futuro del S&P 500 del 1,2%. También se ha producido un desplome de los metales preciosos: el oro cayó un 9% el pasado viernes y se deja otro 7% adicional esta lunes. La plata se dejó un 26% el pasado viernes y retrocede esta sesión otro 12%. Una fuerte recuperación del dólar frente al euro (+2% en apenas tres sesiones).
La preferencia de Kevin Warsh como futuro presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos por parte del presidente del país, Donald Trump sigue agitando los mercados. En una jornada de apertura bajista para las bolsas europeas, el nombramiento añade presión a un entorno que ya miraba con cautela a los próximos datos macroeconómicos clave y a las decisiones de los bancos centrales.
Este anuncio ha sido recibido con movimientos claros de aversión al riesgo (risk-off) en los mercados. Según destacan desde Renta 4 Banco, su perfil más académico y con un sesgo más restrictivo (hawkish) ha provocado inquietud en activos sensibles a tipos y liquidez como el oro o las criptomonedas.
🧾 PMI e ISM, claves para medir el pulso económico
Este lunes se publican importantes indicadores de actividad manufacturera. En EEUU, se esperan el PMI final de enero (51,9) y el ISM manufacturero (48,3e). Desde Renta 4 Banco subrayan que los inversores estarán muy atentos a los subcomponentes del ISM como: precios pagados (58,5 anterior), nuevas órdenes (47,4 anterior) y empleo (44,8 anterior). También su publica el informe de empleo en EEUU este viernes, donde se espera una creación de 78.000 empleos y una tasa de paro estable en el 4,4%.
En Europa, los datos del PMI manufacturero en España e Italia podrían ofrecer señales de estabilización, mientras que se conocerán las lecturas finales en Francia, Alemania, Reino Unido y la Eurozona.
Además, esta semana incluye citas macroeconómicas de peso como las decisiones de tipos del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés). No se esperan cambios, pero sí una gran expectación por las señales futuras. Sobre la inflación en la Eurozona, se estima una leve moderación (+1,7% previsto general; +2,2% subyacente).
💼 Semana clave de resultados en EEUU y bancos europeos
En el plano corporativo, la atención de los inversores se centra en los resultados. En EEUU, Palantir y Walt Disney presentan este lunes. Durante la semana, será el turno de pesos pesados como AMD, PepsiCo, Pfizer, Paypal, Alphabet, Qualcomm, Amazon y Phillip Morris. Según Renta 4, la temporada de resultados del S&P 500 avanza con fuerza: el beneficio por acción (BPA) crece un +11,9% interanual, con el 75% de las compañías superando estimaciones.
En Europa, el foco recae en el sector financiero español. Este miércoles presenta Santander, y este jueves será el turno de BBVA, ArcelorMittal, Logista y otros pesos pesados en Europa como BNP Paribas o Royal Dutch Shell.
🛢️ Materias primas: crudo a la baja pese a OPEP+, oro desinflado
El petróleo de Brent cae un 7% a pesar de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP+) mantiene sin cambios su producción para el primer trimestre. Desde Renta 4 explican que el movimiento parece reflejar el alivio geopolítico tras los gestos de distensión entre EEUU e Irán, y una menor demanda estacional habitual en esta época.
En el oro el retroceso técnico está intensificado por el giro en la política monetaria que podría suponer Kevin Warsh. Aun así, desde Renta 4 recuerdan que los metales preciosos siguen contando con "apoyos de fondo" como el riesgo geopolítico y el aumento de la deuda pública.
🌍 Asia, entre estabilidad manufacturera y espera de nuevos datos
Desde Asia llegan señales mixtas: en Japón, el PMI manufacturero se confirma en 51,5. En China, el indicador manufacturero de RatingDog (antiguo Caixin) se mantiene estable en 50,3, mostrando cierta resistencia pese a la debilidad externa. Esta semana también se publicarán los PMIs de servicios y compuestos en ambos países, claves para valorar el tono del crecimiento en la región.
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