El mercado arranca con buen tono pendiente de la Fed | Resumen diario de mercados
Las bolsas suben apoyadas por el empleo en EEUU y un posible recorte de la Fed
El Nikkei 225 brilla pese a posibles subidas de tipos por parte del Banco de Japón
Las bolsas abren con avances, apoyadas por datos de empleo más débiles en EEUU que refuerzan las expectativas de recorte de tipos por parte de la Fed. En Japón, el Nikkei 225, el índice bursátil de referencia del mercado japonés, repunta con fuerza tras una sólida subasta de deuda.
Mientras, los inversores miran ya a los próximos datos macroeconómicos clave como el deflactor del consumo, que podría acabar de despejar el camino para el giro moderado (dovish) del banco central estadounidense.
📉 Datos de empleo débiles en EE. UU.… pero bien recibidos
Desde Bankinter señalan que "más empleo americano débil… pero rebotará algo" en referencia al dato de recortes de empleo Challenger que se publicará este jueves. En octubre alcanzó los 153.000 despidos, muy por encima de la media mensual de este año (105.000) y más del doble del promedio de 2024. Para este jueves se espera un incremento del 48%, el mayor desde abril de 2020 (salvo marzo 2025).
¿La reacción del mercado? Complacencia. El consenso ya descuenta prácticamente con seguridad un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed el próximo miércoles 10 de diciembre, dejando los tipos de interés entre el 3,50% y el 3,75%. Aunque el deflactor del consumo (PCE) que se conocerá mañana siga en el 2,8%. El foco, por ahora, está en el empleo, no tanto en la inflación.
En Bankinter avisan: "veremos si un tono más duro de Powell para atajar una excesiva complacencia y reafirmar la independencia de la Fed no arroja un jarro de agua fría".
🇯🇵 Japón brilla tras subasta récord
El Nikkei 225 sube un 2%, animado por la fuerte demanda en la subasta de bonos a 30 años. Esta buena acogida se produce a pesar de que el mercado ya otorga más de un 90% de probabilidad a una subida de tipos de 25 puntos por parte del Banco de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés) el próximo viernes 19 de diciembre, según destaca Renta 4 Banco.
🏦 Europa y España: datos macro al detalle
En el terreno macro, la sesión llega algo más ligera. Pero hay cifras clave como la producción industrial de octubre en España, tras un avance del 0,4% en el dato anterior. En la Eurozona, se publican los datos del producto interior bruto (PIB) del tercer trimestre de 2025 (+1,4% esperado) y de empleo (+0,1% preliminar), junto a los componentes de gasto del estado, capital fijo bruto y consumo doméstico.
También destacan las ventas minoristas de octubre en la Eurozona, con previsión de leve rebote del +0,2% tras la caída del mes anterior.
Desde Renta 4 señalan que estos datos macro "siguen apoyando un recorte de tipos de 25 pb por parte de la Fed el 10-diciembre (probabilidad 98%)", pero el foco inmediato está en el deflactor del consumo privado subyacente de mañana.
🧮 Wall Street: expectativa contenida
La batería de datos que se conocerán hoy en EEUU será clave para reforzar el optimismo: percepción de los consumidores, expectativas, inflación a 1 y 5 años y cifras de gasto personal. En especial, los datos de la Universidad de Michigan medirán el pulso de la confianza. El mercado espera estabilidad o mejoras moderadas.
En paralelo, Salesforce incrementa el ánimo tecnológico, tras batir previsiones y mejorar guías, lo que le ha llevado a subir un 1,8% en el mercado fuera de horas (aftermarket).
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Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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