El petróleo vuelve a tensionar las Bolsas en plena escalada geopolítica | Resumen diario de mercados
El conflicto en Oriente Medio dispara el Brent y presiona el crecimiento global
Las bolsas arrancan con caídas tras un cierre semanal débil en Europa y EEUU
Inflación, empleo en EEUU y confianza en Europa, claves
El arranque de la sesión de este lunes no invita al optimismo. Las bolsas europeas abren con caídas (Eurostoxx 50, -0,2%), en línea con el tono negativo visto en Asia (Nikkei 225 y Kospi, -3%) y tras una semana complicada en Occidente. Por otro lado, Renta 4 Banco destaca que los futuros americanos sorprenden al alza (S&P 500, +0,1%).
Desde Santander Asset Management señalan que las bolsas europeas cerraron el pasado viernes con caídas cercanas al -1% mientras la Bolsa estadounidense terminó la semana con descensos relevantes (S&P 500 -2,12%, Nasdaq -3,23%).
El movimiento estuvo claramente condicionado por el repunte del crudo. Según los analistas, la sesión del pasado viernes volvió a estar marcada por la subida en el precio del crudo de Brent. Sin embargo, el sector energía lideró en Estados Unidos tras acumular una subida del +6,22% en la semana. En Europa, destacan químicas y recursos básicos.
🛢️ Oriente Medio vuelve a sacudir el tablero… y el petróleo
El mercado arranca la semana con una idea clara: el riesgo geopolítico vuelve a dominar la narrativa inversora. Y lo hace con el petróleo como protagonista. Desde Renta 4 Banco destacan que "el conflicto en Oriente Medio sigue marcando el compás de los mercados", en un contexto donde la situación lejos de estabilizarse ha escalado durante el fin de semana.
No es solo ruido geopolítico. Hay implicaciones directas. Entre ellas, los ataques en puntos estratégicos como el estrecho de Bab el Mandeb, posibles riesgos sobre el estrecho de Ormuzy el incremento de presencia militar estadounidense.
En este contexto, el Brent repunta con fuerza hasta la zona de los 116 dólares por barril (+3,28%), en niveles que empiezan a generar incomodidad macroeconómica.
Desde Renta 4 Banco insisten en que este encarecimiento no solo impacta en inflación, sino también en crecimiento: los problemas en el suministro energético podrían afectar directamente a la actividad global.
📊 Bonos, inflación y bancos centrales: tensión contenida
Más allá de la renta variable, el movimiento en renta fija también aporta pistas. Santander AM destaca que la TIR (tasa interna de retorno) del bono alemán a 10 años alcanza el 3,09%, máximos desde el año 2011. En EEUU, los tramos cortos caen, reflejando cierta búsqueda de refugio
Sin embargo, Renta 4 Banco apunta a una lectura interesante: las TIRes moderan ligeramente, lo que sugiere que el mercado empieza a temer más por el crecimiento que por la inflación. Es decir, el mercado está en ese punto donde el petróleo empuja la inflación al alza, pero el riesgo de frenazo económico empieza a pesar más.
🌍 La semana macro: inflación, PMIs y empleo en EEUU
Con el ruido geopolítico de fondo, la agenda macroeconómica cobra especial relevancia. Renta 4 Banco pone el foco en varios frentes. En la Eurozona conoceremos la confianza económica e indicadores de sentimiento. En Alemania, el índice de precios de consumo (IPC) preliminar de marzo y en Estados Unidos se publicará este viernes el informe oficial de empleo.
Sobre este último, el mercado estará especialmente pendiente. No solo por la cifra de creación de empleo, sino por el contexto: tras datos débiles previos, cualquier sorpresa puede mover expectativas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EEUU (Fed).
Además, durante la semana se publicarán los PMIs manufactureros finales, el ISM en EEUU y la encuesta de confianza.
Desde Renta 4 Banco destacan que "la atención seguirá en gran medida monopolizada por los acontecimientos en Oriente Medio y su impacto en los precios del petróleo y el gas", pero sin perder de vista estos datos.
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